[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 오리온(271560)에 대해 '2026년엔 잃을 게 없잖아'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 155,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 오리온 리포트 주요내용
하나증권에서 오리온(271560)에 대해 '2026년, 카카오 부담 경감 + 중국 회복 기대. 제과 업체들은 2H24부터 카카오 투입 부담이 유의미하게 증가하면서 마진 훼손이 컸다. 1H25 음식료 업종 매출총마진은 YoY 1%p 개선된 반면, 오리온은 -2%p 하락했다. 2025년 상반기 톤당 만불까지 상승했던 카카오 가격은 현재 6천불까지 하락했다. 투입 래깅 시점 감안시, 1Q26부터 YoY 부담은 유의미하게 경감될 전망이다. 매출총마진 회복에 따른 이익 레버리지를 기대할 수 있겠다. 더불어, 2026년 중국 정부의 추가 부양책 기반한 중국 법인 실적 회복을 전망한다. 중국 내 주요 부자재(PET 등) 및 원자재(설탕 등)도 가격 안정화 흐름을 보이고 있어 국내외 모두 원가 부담은 완화가 예상된다. 상기 감안시, 2026년 국가별 탑라인 성장(로컬통화)을 한국/중국/베트남/러시아 각각 YoY 4.0%/5.0%/ 5.3%/20.0%로 추정한다. 연결 손익은 YoY 10.7% 증가할 것으로 전망한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '3Q25 Re: 시장 기대 부합. 7~9월 누계 매출액 및 영업이익은 각각 8,303억원(YoY 6.9%), 1,422억원(YoY 1.1%)을 시현했다. 시장 기대치에 부합하는 수치이다. 국가별 매출 성장률은 한국/중국/베트남/러시아가 각각 YoY 4.3%/ 4.7%/ -0.9%/ 44.5%를 시현했다. 로컬 통화 기준 성장률은 중국/베트 남/러시아가 각각 YoY 2%/ 2%/ 30%으로 추산된다.'라고 밝혔다.
◆ 오리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 155,000원 -> 155,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2025년 09월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 155,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 16일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 155,000원을 제시하였다.
◆ 오리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 147,000원, 하나증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 155,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 147,000원 대비 5.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 160,000원 보다는 -3.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 오리온의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 147,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,625원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 오리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 오리온 리포트 주요내용
하나증권에서 오리온(271560)에 대해 '2026년, 카카오 부담 경감 + 중국 회복 기대. 제과 업체들은 2H24부터 카카오 투입 부담이 유의미하게 증가하면서 마진 훼손이 컸다. 1H25 음식료 업종 매출총마진은 YoY 1%p 개선된 반면, 오리온은 -2%p 하락했다. 2025년 상반기 톤당 만불까지 상승했던 카카오 가격은 현재 6천불까지 하락했다. 투입 래깅 시점 감안시, 1Q26부터 YoY 부담은 유의미하게 경감될 전망이다. 매출총마진 회복에 따른 이익 레버리지를 기대할 수 있겠다. 더불어, 2026년 중국 정부의 추가 부양책 기반한 중국 법인 실적 회복을 전망한다. 중국 내 주요 부자재(PET 등) 및 원자재(설탕 등)도 가격 안정화 흐름을 보이고 있어 국내외 모두 원가 부담은 완화가 예상된다. 상기 감안시, 2026년 국가별 탑라인 성장(로컬통화)을 한국/중국/베트남/러시아 각각 YoY 4.0%/5.0%/ 5.3%/20.0%로 추정한다. 연결 손익은 YoY 10.7% 증가할 것으로 전망한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '3Q25 Re: 시장 기대 부합. 7~9월 누계 매출액 및 영업이익은 각각 8,303억원(YoY 6.9%), 1,422억원(YoY 1.1%)을 시현했다. 시장 기대치에 부합하는 수치이다. 국가별 매출 성장률은 한국/중국/베트남/러시아가 각각 YoY 4.3%/ 4.7%/ -0.9%/ 44.5%를 시현했다. 로컬 통화 기준 성장률은 중국/베트 남/러시아가 각각 YoY 2%/ 2%/ 30%으로 추산된다.'라고 밝혔다.
◆ 오리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 155,000원 -> 155,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2025년 09월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 155,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 16일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 155,000원을 제시하였다.
◆ 오리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 147,000원, 하나증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 155,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 147,000원 대비 5.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 160,000원 보다는 -3.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 오리온의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 147,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,625원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 오리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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