[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 20일 SK하이닉스(000660)에 대해 'AI 반도체의 심장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 870,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '목표주가를 870,000원으로 +19% 상향 조정한다. 목표주가 상향은 ① 2027년까지 D램 시장이 공급자 우위로 재편되며 SK하이닉스 HBM과 범용 D램의 가격 협상력을 높이고, ② 메모리 수요가 1995년 인터넷 확산 이후 30년 만에 호황기에 진입하고 있어 향후 메모리 가격 상승의 직접적 수혜가 기대되기 때문이다. 특히 2026~2027년 메모리 공급의 단기 증가가 어려운 상태에서 용인 반도체 클러스터 가동이 2028년 상반기로 예정되어 향후 2년간 메모리 공급 부족 심화로 2027년까지 SK하이닉스는 높은 영업이익 증가율 (2025E +84%, 26E +89% YoY)을 달성할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4분기 현재 D램 수요는 공급을 +3배 초과하고 있다. 그러나 HBM4 중심의 생산능력 확대와 공정 전환을 통한 보수적인 범용 D램 캐파 증설만 이뤄지고 있어 향후 D램 수급 불균형은 적어도 2년간 지속될 전망이다. 4분기 실적은 매출 28.1조원 (+15% QoQ, +42% YoY), 영업이익 15.1조원 (+33% QoQ, +87% YoY, OPM 53.7%)으로 최대 실적 경신이 전망되어 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상된다.'라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 730,000원 -> 870,000원(+19.2%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 870,000원은 2025년 10월 30일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 730,000원 대비 19.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 30일 240,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 870,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 693,200원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 870,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 693,200원 대비 25.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 910,000원 보다는 -4.4% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 693,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 277,800원 대비 149.5% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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