[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 10일 TKG휴켐스(069260)에 대해 '26년 증익 기대감이 커질 것'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ TKG휴켐스 리포트 주요내용
DB증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 '26E 영업이익 959억원(YoY+26%), 판매물량 확대와 암모니아 반등세 주목: Covestro TDI 생산 차질 이후 유럽 TDI 수급 타이트가 지속되고 있으며 7월~10월 급등락 이후 TDI 가격은 재차 $2,000/t을 상회. 생산 정상화 시기에 따라 변동성이 커질 수 있으나 26년 이후 TDI 순증설 부담 급감으로 TDI 시황이 점진적으로 반등할 것으로 예상되기에 TKG휴켐스의 DNT 판매량은 연간 회복세가 이어질 것으로 전망. 또한 암모니아의 점진적인 반등으로 26년 판가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단되기에 NA의 견고한 실적 역시 유지될 것.'라고 분석했다.
또한 DB증권에서 '4Q25E 영업이익 149억원, 연말 출하량 둔화: 4Q 영업이익은 149억원(QoQ-43.6%/YoY+81.6%)으로 시장 컨센서스 183억원 하회 예상. TDI 고객사 정기보수 영향으로 DNT 출하량이 소폭 하락할 것으로 예상되며 MNB 역시 연말 재고조정 영향으로 NT 부문 영업이익 32억원(QoQ-66%/YoY 흑전) 추정. NA는 판가/환율 상승에도 암모니아 원가 부담 증가로 117억원(QoQ-28.6%/YoY-6.5%) 전망. 다만 견고한 암모니아 영향으로 1Q 판가 추가 상승이 예상되며 연말 일회성 비용 제거로 1Q 이익은 재차 반등할 것으로 전망(전사 193억 원).'라고 밝혔다.
◆ TKG휴켐스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,000원 -> 22,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2025년 06월 17일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 22,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 26일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.
◆ TKG휴켐스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,800원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,800원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 20,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 TKG휴켐스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,500원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 TKG휴켐스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ TKG휴켐스 리포트 주요내용
DB증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 '26E 영업이익 959억원(YoY+26%), 판매물량 확대와 암모니아 반등세 주목: Covestro TDI 생산 차질 이후 유럽 TDI 수급 타이트가 지속되고 있으며 7월~10월 급등락 이후 TDI 가격은 재차 $2,000/t을 상회. 생산 정상화 시기에 따라 변동성이 커질 수 있으나 26년 이후 TDI 순증설 부담 급감으로 TDI 시황이 점진적으로 반등할 것으로 예상되기에 TKG휴켐스의 DNT 판매량은 연간 회복세가 이어질 것으로 전망. 또한 암모니아의 점진적인 반등으로 26년 판가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단되기에 NA의 견고한 실적 역시 유지될 것.'라고 분석했다.
또한 DB증권에서 '4Q25E 영업이익 149억원, 연말 출하량 둔화: 4Q 영업이익은 149억원(QoQ-43.6%/YoY+81.6%)으로 시장 컨센서스 183억원 하회 예상. TDI 고객사 정기보수 영향으로 DNT 출하량이 소폭 하락할 것으로 예상되며 MNB 역시 연말 재고조정 영향으로 NT 부문 영업이익 32억원(QoQ-66%/YoY 흑전) 추정. NA는 판가/환율 상승에도 암모니아 원가 부담 증가로 117억원(QoQ-28.6%/YoY-6.5%) 전망. 다만 견고한 암모니아 영향으로 1Q 판가 추가 상승이 예상되며 연말 일회성 비용 제거로 1Q 이익은 재차 반등할 것으로 전망(전사 193억 원).'라고 밝혔다.
◆ TKG휴켐스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,000원 -> 22,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2025년 06월 17일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 22,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 26일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.
◆ TKG휴켐스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,800원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,800원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 20,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 TKG휴켐스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,500원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 TKG휴켐스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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