[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 27일 LG이노텍(011070)에 대해 '모바일 수요 역성장 vs 비모바일 영역 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 340,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
하나증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '25년 4분기 매출액 7조 6,098억원(YoY +15%, QoQ +42%), 영업이익 3,247억원(YoY +31%, QoQ +59%, OPM 4.3%)을 기록했다. 영업이익이 하나증권 추정치대비 19% 하회했 는데 약 500억원 규모의 일회성 비용이 반영된 영향이다. 26년 매출액 21조 9,969억원(YoY +0.5%), 영업이익 7,359억원(YoY +10.7%, OPM 3.3%)를 기록할 전망이다. 메모리 반도체를 포함한 원재료비 급등으로 모바일 수요 역성장 우려가 존재하나 전년대비 감가상각비 축소 추세가 지속되고 하반기 모바일 고객사의 가변조리개 카메라 모듈 채택에 따라 ASP 상승효과를 누릴 수 있을 것으로 기대된다. LG이노텍은 카메라 모듈의 베트남 생산 체계를 점진적으로 확대해 비용 효율화를 통한 수익성 확보를 도모할 것으로 예상된다. 패키지솔루션 부문은 Cu-Post가 적용된 RF SiP 및 메모리 고객사향 공급 확대를 통해 수익성 개선세가 지속될 전망이다. FCBGA 또한 고객사 확대를 통해 적자폭 축소가 가속화 될 것으로 예상된다. 25년 패키지솔루션 라인 가동률은 90%를 상회해 추가 적인 증설 가능성도 있다. 모빌리티솔루션 부문은 전방 수요 부진으로 단기적으로는 어려운 영업환경이 지속될 것으로 예상되나 AP모듈, 디지털키 등 고수익성 신사업 확대로 수주잔고의 질적 개선이 이루어질 것으로 기대된다.'라고 분석했다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 340,000원 -> 340,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 김민경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 340,000원은 2025년 12월 30일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 340,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 24일 225,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 22일 최저 목표가인 186,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 340,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 327,950원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 340,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 327,950원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 360,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 327,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,053원 대비 63.9% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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