[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 02일 현대로템(064350)에 대해 '4Q25 리뷰: 신규수주 성과가 가장 중요한 국면'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 283,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대로템 리포트 주요내용
하나증권에서 현대로템(064350)에 대해 '목표주가 283,000원, 투자의견 매수 유지. 4Q25 영업이익 2,674억원(YoY +65.4%)으로 컨센서스 하회. 신규수주 성과가 가장 중요한 국면: 상저하고의 수익성 흐름을 감안하면 당분간 분기 실적에 대한 기대감은 제한적일 것으로 예상한다. 그럼에도 불구하고 상대적으로 낮은 PER은 1) 2026년 하반기 수익성 턴어라운드 가능성, 2) 가시화되고 있는 수주파이프라인 등을 감안할 때 투자포인트로 작용할 전망이다. 특히 2026년에는 단기 실적보다 신규수주 확보 여부가 중요하다. 2026년 연간 영업이익은 컨센서스에서 크게 벗어날 가능성이 낮은 반면 2027년 실적은 2026년 수주 성과에 따라 영업이익 규모와 수익성이 크게 달라질 수 있기 때문이다. 주요 수주파이프라인을 보면 이라 크는 총선 이후 내각 구성 절차 완료된 뒤 논의가 재개될 가능성이 있고 루마니아는 연내 입찰 공고가 예상된다는 사측의 안내가 있었다. 이에 따라 이라크 건은 빠르면 2분기 내 수출 논의가 재개될 여지가 있으며 루마니아는 관련 뉴스 흐름을 면밀히 모니터링할 필요가 있다. 또한 연내 기대되는 폴란드 잔여 물량 계약 체결 역시 유효한 포인트이다. 한편 K2 전차 증설은 지속되고 있는 것으로 추정된다. 이전 보고서와 같이 향후 수주 확보에 대한 사측의 자신감으로 해석한다. 구체적인 수주 시점을 가늠하기 어려운 국면에서 긍정적인 신호라고 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 283,000원 -> 283,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 채운샘 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 283,000원은 2026년 01월 22일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 283,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 07일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 283,000원을 제시하였다.


◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 294,895원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 283,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 294,895원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 250,000원 보다는 13.2% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 현대로템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 294,895원은 직전 6개월 평균 목표가였던 213,278원 대비 38.3% 상승하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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