[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 15일 에스엠(041510)에 대해 '외형 성장보단 수익성에 집중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
iM증권에서 에스엠(041510)에 대해 '올해는 지역 다변화와 저연차 IP의 가파른 수익화가 중요한 한 해로, 외형 확대보다는 비용 통제를 통한 수익성 방어에 집중할 것으로 보인다. 12MF P/E 기준 14배인 현재 주가 수준에서는 흥행 지표가 확인되면 저가 매수세가 유입될 가능성이 있다. 다만 업종 밸류에이션 하락을 반영해 Target P/E는 23배로 하향 조정해 목표주가를 140,000원으로 13% 하향한다. 중국, 미국 등 주요 지역에서 유의미한 성과가 가시화되면 밸류에이션 리레이팅이 가능할 것이다.
'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 140,000원(-12.5%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 황지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2026년 02월 12일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 02일 178,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 142,000원, iM증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 142,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 142,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 169,111원 대비 -16.0% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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