"금융이자 990%까지 치솟아" 중견 건설사, 차입금 증가에 유동성 악화 우려

기사입력 : 2024년03월27일 16:09

최종수정 : 2024년03월27일 16:09

신세계건설, 연간 금융이자 18억→198억원으로 증가
실적 부진, PF 부실화 등으로 단기차입금 껑충
원가율 고공행진, 미분양 확산에 자금난 장기화 불가피

[서울=뉴스핌] 이동훈 기자 = 주택경기 부진과 고금리 기조가 장기화하면서 중견 건설사의 자금 압박이 커지고 있다.

기업 신용도와 자금력이 상대적으로 부족한 중견 건설사 대부분은 실적이 악화되면서 외부 차입금을 대폭 늘렸다. 주력사업이자 캐시카우(Cash Cow) 역할을 하던 아파트 분양사업마저 삐걱대면서 영업이익으로 금융이자를 갚기도 만만치 않은 상황이다. 매출 원가율 부담이 커지고 있어 유동성 리스크가 당분간 이어질 것으로 전망된다.

◆ 신세계건설·태영건설·금호건설 등 차입금 증가에 금융이자 '껑충'

27일 건설 및 금융업계에 따르면 주요 중견 건설사들이 대규모 차입금을 활용해 운영자금을 마련하면서 연간 금융이자 비용이 빠르게 증가하고 있다.

재무 리스크가 불거진 신세계건설은 지난해 금융이자 비용이 198억원으로 전년동기(18억원) 대비 990.9% 급증했다. 부족한 운영자금을 외부에서 빌려 활용하다보니 단기차입금이 대폭 늘었다. 연간 10억원대 수준이던 단기차입금금이 2022년 515억원으로 늘었고 작년에는 1700억원까지 불었다. 그동안 사용하지 않았던 비유동부채인 사채로도 1700억원을 조달했다.

신용등급 하향과 영업손실로 위기에 빠진 상태다. 이달 한국신용평가는 정기평가에서 신세계건설의 신용등급과 전망을 'A, 부정적'에서 'A-, 안정적'으로 한 단계씩 낮췄다. 공사원가 상승, 미분양 사업장 관련 손실 인식으로 지난해 별도 기준 영업손실이 1878억원에 달했다. 전년도 120억원에 이어 2년 연속 적자다. 게다가 대구 지역을 중심으로 분양실적 부진이 지속되면서 손실 확대가 불가피해 자금난 우려가 부각되고 있다.

올해 초 워크아웃(기업재무구조개선)에 들어간 태영건설은 지난해 연간 금융이자 비용이 1997억원으로 전년동기(725억원) 대비 174.5% 증가했다. 2020년(444억원)과 2021년(496억원) 연간 400억원대 금융이자를 부담하던 것과 비교하면 4배 넘게 늘었다.

이 회사도 차입금이 큰 폭으로 늘었다. 단기차입금 규모는 2020년 1794억원에서 2021년 4648억원을 불었고 이듬해에는 5977억원으로 증가했다. 프로젝트 파이낸싱(PF) 부실로 워크아웃을 추진하던 작년 말에는 8891억원으로 급증했다.

금호건설은 지난해 금융이자로 163억원을 지급해 전년동기(97억원) 대비 68.1% 부담이 늘었다. 최근 3년 연속 연간 금융이자 비용이 100억원 수준에 머물렀으나 작년에는 160억원대를 돌파했다. 실적악화와 차입금 증가가 주요 원인이다. 연간 영업이익은 2021년 1116억원을 정점으로 2022년 559억원, 2023년 218억원으로 내리막길을 걷고 있다. 장기차입금 늘면서 부채가 2020년 9870억원에서 2023년에는 1조2225억원으로 늘었다.

같은 기간 KCC건설은 79억원에서 189억원으로 138.7% 늘었고, 한신공영은 333억원에서 442억원으로 32.8% 증가했다.

◆ 지방 미분양 확산에 유동성 리스크 장기화

건설업황 부진이 장기화 국면에 진입했다는 점에서 건설업계의 자금난 우려가 상당기간 이어질 것으로 전망된다.

영업이익이 감소하고 손실이 발생하면 운영자금, 금융이자 부담을 위해 차입금을 늘리는 게 일반적이다. 건설사 대부분이 영업활동으로 기업 운영 및 투자금을 충당하기 어려운 환경에 놓여 외부 기관에 손을 내밀 수밖에 없어서다.

주력사업이자 캐시카우 역할을 하던 지방 분양시장이 악화일로다. 지난달 말 기준 전국 미분양 주택은 6만3755가구로 전달 6만2489가구보다 2.0%(1266가구) 증가했다. 지난해 2월 7만5438가구로 정점을 찍은 뒤 9개월 연속 감소하다가 지난해 12월 이후 다시 증가세로 돌아섰다. 특히 지방이 5만3595가구로 전체의 84.0%를 차지한다. 대형사보다 상대적으로 지방 사업장이 많은 중견사에 불리한 상황이다.

투자은행(IB) 관계자는 "주택경기 침체와 건설업황 부진이 장기화하는 상황에서 상대적으로 사업 다각화가 부족한 중견 건설사들이 타격을 더 많이 받고 있다"며 "지방 미분양 아파트가 증가세로 돌아섰고 금융이자 부담이 커져 실적 악화, 프로젝트 파이낸싱(PF) 등의 문제가 당분간 이어질 것으로 예상한다"고 말했다.

leedh@newspim.com

[관련기사]

[관련키워드]

금융 건설 주택 영업이익 신용등급 PF 태영건설 신세계건설 차입금

GAM - 해외주식 투자 도우미

아스트로닉스 신고가 행진 ① 2분기 '깜짝 실적'에 이틀 연속 상승

아스트로닉스 신고가 행진 ② 연 매출 10억달러 돌파 예고

[홍콩 대장주] 메이퇀 ③ 신성장 동력의 '폭발적 성장'

[홍콩 대장주] 메이퇀② 실적은 고속 상승, 밸류는 역대 저점

[뉴스핌 베스트 기사]

사진

美 AI 기업들, 사용료 파격 인하 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 오픈AI, 앤스로픽 등 미국의 선도적 인공지능(AI) 기업들이 가격 경쟁력을 앞세운 중국산 AI 모델의 추격을 저지하기 위해 잇따라 대규모 가격 인하에 나섰다. 파이낸셜타임스(FT)는 14일(현지시간) 데이터 분석 업체 실리콘 데이터(Silicon Data)의 토큰 가격 지수를 인용해, 7월 중순 이후 미국 주요 AI 기업들이 고객에게 부과하는 모델 이용 가격이 25% 가까이 급락했다고 보도했다. 이 같은 '가격 전쟁'은 문샷, 딥시크 등 중국 AI 개발사들이 저렴하고 성능이 뛰어난 모델을 앞세워 실리콘밸리부터 유럽에 이르기까지 시장 점유율을 빠르게 확대하는 가운데 발생했다. 클로드 페이블 로고 [사진=블룸버그] 최근 오픈AI는 자사 모델 중 "가장 빠르고 경제적인" 'GPT-5.6 루나(Luna)'의 이용 가격을 80% 전격 인하했다. 입력 토큰당 가격은 100만 개당 1달러에서 0.20달러로, 출력 토큰은 6달러에서 1.20달러로 크게 낮췄다. 앤스로픽 역시 최상위 모델인 '페이블(Fable) 5'의 절반 가격에 이용할 수 있는 '클로드 오퍼스(Opus) 5'를 출시했다. 입력 100만 토큰당 5달러, 출력 25달러 수준이다. 앤스로픽은 당초 오는 9월 예정됐던 '소넷 (Sonnet) 5' 모델의 가격 인상 계획도 철회했다. 미국 빅테크의 이 같은 행보는 최고 성능 중심의 독점형(proprietary) AI 경쟁에서 '가격 대 성능비' 중심의 시장 방어로 전략이 수정되고 있음을 보여준다. 특히 오픈AI와 앤스로픽이 기업 고객의 요금제를 기존 '정액제'에서 실제 컴퓨팅 자원 소비량에 따라 부과하는 '사용량 기반 요금제'로 전환하면서 기업들의 AI 비용 부담이 급증한 점이 원인이 됐다. 이에 도어대시, 에어비앤비 등 주요 기업들은 AI 지출 한도를 설정하거나, 비용 절감을 위해 오픈소스로 공개된 중국산 AI 모델을 적극 도입하기 시작했다. 중국산 오픈 모델들은 자유롭게 다운로드해 수정할 수 있어 비용 효율성이 높다. 시장에서는 조 단위 달러 가치로 기업공개(IPO)를 준비 중인 미국 AI 기업들이 천문학적인 투자 비용 대비 수익성을 증명해야 하는 상황에서, 고객 이탈을 막기 위해 수익성 악화를 감수하고 가격을 내린 것으로 보고 있다. 웹 호스팅 제공업체 호스팅어(Hostinger)의 만타스 루카우스카스 AI 기술 책임자는 "미국 AI 기업들이 최상위 프리미엄 모델의 가격은 유지한 채, 허리가 되는 중급 모델의 가격을 낮춰 시장을 방어하고 있다"며 이번 가격 변동은 미 빅테크들이 자사의 가장 선도적인 모델 가격을 지켜낼 수 있는지 시험하는 "첫 번째 진짜 시험대"라고 분석했다. wonjc6@newspim.com 2026-08-14 14:27

사진

靑 "용산공원, 서울시와 논의 중" [서울=뉴스핌] 박찬제 기자 = 하준경 청와대 경제성장수석은 서울 용산공원 부지 주택 공급을 서울시와 긴밀히 논의 중이며 이재명 정부 임기 안에 주택 150만 가구 착공이 가능하다고 강조했다. 하 수석은 13일 시비에스(CBS) 라디오 '박재홍의 한판승부'에서 오세훈 서울시장이 활용을 반대하는 용산공원 부지에 대해 "관련 부처가 (오 시장을 설득하기 위해) 서울시와 굉장히 긴밀하게 협의 중"이라고 밝혔다. 하 수석은 "이견이 있는 부분도 물론 있겠지만 잘 조정해 나가기를 기대하고 있다"고 희망했다. 하 수석은 용산공원 부지에 대해 "굉장히 넓은 땅인데 이용하는 사람이 너무 없다"며 "이렇게 계속 비워두고 있는 것이 좋은지 사회적으로 한 번 논의해 볼 필요가 있다"고 말했다. 하 수석은 "이 위치에 이 정도 땅이 있는 걸 어떻게 쓰는 게 좋은지 논의해 볼 필요가 있다"며 "주택을 공급하는 것도 굉장히 필요한 일"이라고 강조했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 하준경 경제성장수석비서관이 6일 오전 서울 여의도 국회에서 열린 운영위원회의 대통령비서실 등에 대한 국정감사에서 업무보고를 하고 있다. 2025.11.06 pangbin@newspim.com ◆"2028년 이후 연평균 3000호 이상 분양" 하 수석은 이재명 정부 임기 안에 150만호 착공이 가능하다고 자신했다. 하 수석은 "신규 택지가 약 10만호 정도고 (8·13 대책으로) 구체적으로 발표한 게 2만7000호 정도"라며 "관계 기관들과 협의를 거의 다 해뒀고 연내 추가적으로 발표할 수 있는 물량들이 있다"고 설명했다. 하 수석은 "비교적 빨리 착공할 수 있는 게 한 12만호 이상이 있다"며 "지난해 9·7 대책 때 135만호 정도 발표했다"고 말했다. 하 수석은 "그 다음에 올해 1·29 대책도 있는데 이걸 다 합치면 한 150만호 정도를 이재명 정부 임기 안에 착공할 수 있을 것"이라고 강조했다. 구체적으로 입주를 앞당길 수 있는 물량에 대해 하 수석은 "2·3기 신도시가 더 빨리 분양될 수 있도록 추진 중"이라며 "2기 신도시는 2028년 이후 이번 정부 안에 연평균 3000호 이상, 3기 신도시는 1만호 이상 분양될 수 있도록 하겠다"고 밝혔다. 이재명 대통령이 지난 7월 23일 서울 여의도 한국방송(KBS) 별관 스튜디오에서 열린 '부동산정책 국민 대토론회'를 주재하고 있다. [사진=청와대] ◆"청년, 비아파트 샀다고 청약 불이익 받지 않게" 하 수석은 정부의 세제 개편안으로 주거 사다리로 이용됐던 전세의 소멸 우려에 대해 "이번에 종합부동산세 기준을 올렸다"며 "시가로 따지면 한 21억원 이하 집들은 영향을 받지 않는다"고 설명했다. 하 수석은 "시장 상황을 보면 강남과 서초는 (전세 가격) 증가율이 떨어지고 있다"면서도 "그런데 물량 측면에서는 좀 불안감을 야기할 수 있는 부분이 있어 잘 살펴보고 할 수 있는 것들이 있는지 찾아볼 생각"이라고 밝혔다. 이번 청년 지원 대책이 '비아파트'에 집중됐다는 지적에 하 수석은 "비아파트를 샀다고 해서 청약에서 불이익을 받지 않도록 설계하고 있다"고 설명했다. 하 수석은 "아파트의 경우 보금자리론과 신생아 특례 대출 등 많은 정책자금 대출이 있다"며 "청년들이 비교적 저렴한 주택을 구입해 살다가 어느 정도 여유가 생기면 더 좋은 데로 가는 것을 생각하고 있다"고 강조했다. pcjay@newspim.com 2026-08-14 09:41