[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 30일 LG생활건강(051900)에 대해 '3Q24 Re: 당분간 마케팅 비용 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
교보증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '면세 채널보다는 해외 사업 확대로 전략을 선회한 만큼, 더후 리브랜딩 및비중국 사업 확대의 가시적인 성과가 필요한 상황임. 현재 더후 리브랜딩이 진행 중이며, 향후 2년 간 라인별 대대적 리브랜딩 예정임. 당분간 마케팅 비용 지출에 따른 이익 훼손은 불가피 할 것. 또한, 4Q에도 광군제 행사에 따른 마케팅 비용 추가 지출 예정. 비중국 매출 동력을 확보를 위해 TFS/빌리프/CNP 중심 브랜드 투자 지속 중이지만, 아직 매출 기여도는 미미한 상황. 가시적인 성과 확인까지는 시간이 필요하겠지만, 중장기적으로 체질적 변화를 위한 시도는 긍정적이라고 판단'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '3분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1.7조원(YoY -2%), 1,061억원(YoY -17%)으로 시장기대치 -25% 하회. 상반기 대비 절대 이익 규모 감소는 중국의 리브랜딩 마케팅 비용 확대에 따른 적자 전환 기인. 또한, 상대적 고마진인 면세 채널 약세 지속 중. 방판 매출도큰 폭 감소. 그 외 생활용품, 음료 부문 영업이익 부진도 영향을 미침. 다만, 미국을 포함한 해외 사업 수익성은 지속 개선되는 중.'라고 밝혔다.


◆ LG생활건강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 450,000원 -> 450,000원(0.0%)
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2024년 10월 10일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 450,000원과 동일하다.


◆ LG생활건강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 449,500원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 449,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 449,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 447,143원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 LG생활건강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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