[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 03일 메디톡스(086900)에 대해 '바닥콜, 턴어라운드 시점입니다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 메디톡스 리포트 주요내용
교보증권에서 메디톡스(086900)에 대해 '지난 4Q24 실적 쇼크에도 주가 하락세는 크지 않았기에 단기 바닥 확인되었음을 판단. 2Q25 톡신 업체들의 전반적인 대량 선적 예정되어있어 수출입 데이터 발표와 동시에 섹터 전반의 긍정적 분위기 기대되는 상황에서 실적 턴어라운드 시작'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '1Q25 매출액 555억원(YoY +1.7%), 영업이익 37억원(흑전, OPM 6.7%) 추정. 1분기부터 시작될 턴어라운드 포인트는 크게 5가지. 1) 수출: 관세 부과에 따른 브라질 의료관광 매력도 증가, 시장 내 M/S 약 30~40% 추정하며 유일한 관세 부과 수혜 톡신주, 2) 수출: 브라질향 파트너사 커버리지 확장에 따른 선적량 증가의 시작, 3) 수출: 4Q24 진행된 공장 GMP 보완으로 이연 수요 1Q25, 2Q25에 나누어 발생, 4) 수출: 뉴럭스 태국, 페루 2Q25 런칭 초동 물량 발생 및 이에 따른 1공장 유휴 Capa로 공급 부족 일부 해소. 5) 내수: 대리상 추가 및 인바운드 수요에 따른 매출 성장'라고 밝혔다.


◆ 메디톡스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 190,000원(최근 1년 이내 신규발행)
교보증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 190,000원을 제시했다.


◆ 메디톡스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 205,000원, 교보증권 보수적 평가
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 205,000원 대비 -7.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 180,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 메디톡스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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