[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 14일 대한항공(003490)에 대해 '1Q25 Review: 비우호적 업황 영향'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
상상인증권에서 대한항공(003490)에 대해 '1Q25 별도 실적은 매출액 3조 9,559억원 (yoy +3.5%), 영업이익 3,509억원 (yoy -19.5%, OPM 5.0%)을 기록하며 컨센서스를 대폭 하회했다. 양호한 여행 수요와 관세 우려에도 고운임이 유지되며 탑라인은 견조한 실적을 기록했다. 그러나 영업이익은 yoy -20% 하락했는데, 저유가 기조 및 연료 효율성 증대에 따라 유류비는 yoy -6% 감소했음에도 고환율 지속 및 신규 기재 도입으로 전반적인 영업비용이 증가했다(감가상각비 yoy +21%, 공항화객비 yoy +8%). 또한, 당분기 일회성 성과급으로 약 400억원 지급된 영향도 존재했다.'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 35,000원 -> 31,000원(-11.4%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 이서연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2025년 01월 22일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 -11.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 19일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 01월 22일 최고 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 31,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,846원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,846원 대비 -2.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 30,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,267원 대비 5.2% 상승하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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