[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 12일 이노션(214320)에 대해 '든든한 계열 물량이 지속되길'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이노션 리포트 주요내용
DB증권에서 이노션(214320)에 대해 '탑라인은 예상치 상회, 이익은 부합: 1Q25 매출총이익은 2,324억원(+10.0%yoy), 영업이익은 298억원(-2.1%yoy)으로 컨센서스(영업이익 304억원)에 부합. 국내 매출총이익은 전년동기 CES 영향의 높은 기저효과에도 불구하고 +10.5%yoy 고성장 기록. 아이오닉9/타스만/EV4 신차 캠페인과 펠리세이드 풀체인지 등 계열 물량 다수 반영됐기 때문. 해외는 미주와 유럽에서 계열 물량이 양호하게 반영되며 +9.9%yoy 성장. 다만, 인력 충원으로 인한 인건비가 +15.5%yoy 증가하며 마진율이 소폭 하락한 점은 아쉬움.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '목표주가 2.4만원으로 유지: 25년E 연환산 배당수익률은 6.4% 수준. 주가 및 밸류에이션 모두 최저 수준으로 하방 경직성은 충분하다고 판단. 국내외 광고 시장 침체에도 불구하고 꾸준한 계열 물량과 하반기부터는 인건비 중심의 비용 효율화로 수익성 개선도 기대. 투자의견 BUY를 유지'라고 밝혔다.


◆ 이노션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 24,000원 -> 24,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2025년 02월 06일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 24,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 07일 31,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.


◆ 이노션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,120원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,120원 대비 -8.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 23,000원 보다는 4.3% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 이노션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,120원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,267원 대비 -10.8% 하락하였다. 이를 통해 이노션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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