[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 13일 카카오페이(377300)에 대해 'NDR 후기: 뜯어볼수록 좋다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오페이 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 카카오페이(377300)에 대해 'NDR 후기: 증권과 보험의 향방. 동사는 5월 8일~9일 국내 NDR을 진행했다. 결제 부문에서는 온라인 시장 둔화 우려와 별개로 1) 오프라인 및 크로스보더 결제의 성장 가능성과 2) 페이머니를 기반으로 하는 질적 성장(고수익BM)이 강조되었다. 탄핵으로 위축되었던 외국인 유입이 재활성화됨에 따라 2분기에는 크로스보더 부문에서 보다 개선된 실적이 기대된다. 증권의 경우 주식거래액 및 예탁금 지속적으로 성장중이다. 동사는 해외주식거래액 기준 하이싱글 m/s을 기록했으며 연말 10% 점유율 달성까지도 기대해볼 수 있다. 보험은 아직 적자 지속 중이나 적극적으로 사업 확대중이다. 자체 손해율을 적용할 수 있기까지 기간 잔존하는 가운데 1) 신규 상품 출시 및 2) 보험DB 판매 등으로 대응하고 있다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q25 연결기준 영업수익(매출) 및 영업이익 각각 2,119억원(+20% YoY)과 44억원(흑전)을 기록했다. 금번 동사의 영업이익 흑자전환은 상장 이래 첫 연결 영업흑자 달성이라는 점에서 유의미하다. 세부적으로 결제서비스 성장률은 제한적이었으나 금융서비스의 강력한 매출 증가가 탑라인 성장을 이끌었다. 결제와 금융수익 각각 1,222억원(+1.9% YoY) 및 802억원(+61% YoY) 기록했다. 영업비용의 경우 전분기대비 대부분의 항목에서 규모 축소하며 안정적인 성과를 이루었다.'라고 밝혔다.


◆ 카카오페이 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 38,500원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 38,500원을 제시했다.


◆ 카카오페이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,700원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 38,500원은 25년 05월 08일 발표한 NH투자증권의 38,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 35,700원 대비 7.8% 높은 수준으로 카카오페이의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,250원 대비 22.1% 상승하였다. 이를 통해 카카오페이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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