[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 30일 주성엔지니어링(036930)에 대해 '하반기보다 내년에 주목'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 44,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 주성엔지니어링 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 '2분기 실적은 매출액 900억원(QoQ -25.5%), 영업이익 199억원(QoQ -41.2%)으로 추정한다. 국내 반도체 고객사향 DRAM 전환 투자향 수요와 중화권 매출액 위주로 인식될 예정이다. 25년 연간 실적은 매출액 3,507억원(YoY -14.3%), 영업이익 802억원(YoY -17.5%)으로 전년대비 역성장이 불가피할 전망이다. 3분기로 예상됐던 800 ~ 1,000억원 규모의 고객사 신규 Fab향 출하가 연말로 이연되는 분위기다. 26년 실적은 매출액 4,261억원(YoY +21.5%), 영업이익 1,274억원(YoY +58.8%) 로 성장세를 회복할 것으로 추정한다. 이연된 반도체 장비의 본격 출하와 신규 장비 라인업의 매출액이 본격 반영될 것으로 예상한다. 중장기적으로는 차세대 패키징 소재인 Glass 기판에 Cu Seed를 형성하는 TGV용, 태양전지향 ALD 장비에서도 유의미한 성과를 이뤄낼 것으로 판단한다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '동사에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하나, 목표주가를 44,000원(기존 46,000원)으로 하향한다. 목표주가는 26F 추정 EPS 2,253원에 Target P/E 19.4배를 적용했다. 하반기 주요 고객사향 장비 납품 시기가 일부 이연되며 하반기 실적 약화 가능성이 있기에 추정 EPS 기준 시점을 내년으로 변경했다. 실적 목표 배수는 글로벌 상위 9 개 장비사의 26F P/E 배수의 평균을 20% 할인 적용했다.'라고 밝혔다.


◆ 주성엔지니어링 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 44,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 44,000원을 제시했다.


◆ 주성엔지니어링 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,000원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 44,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,000원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 43,000원 보다는 2.3% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 주성엔지니어링의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,875원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 주성엔지니어링의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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