[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 16일 카카오(035720)에 대해 '한국형 Agentic AI 구현이 기대된다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 72,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '목표주가 72,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지: 목표주가는 12개월 FW SPS(주당매출액)에 2022년(OpenAI의 ChatGPT가 출시)이후 NAVER와 카카오의 PSR 상단값인 Target PSR 3.8배를 적용하여 산출했다. 국내 AI산업에 정책적 지원이 예상되고 3분기부터 경기 회복 가능성이 높아진 만큼 광고 중심의 실적 개선 가능성도 높은 것으로 판단한다. 동사는 카카오톡, 모빌리티, 페이, 멜론 등 전 국민 대상 생활밀착형 서비스 다수 보유하고 있기 때문에 NEXT AI로 기대되는 Agentic AI의 개척자로서 역할이 기대된다'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '2분기는 매출액 1.96조원(YoY -2.2%, QoQ +5.2%), 영업이익 1,191억원(YoY -11.1%, QoQ 13.0%)를 기록하여 영업이익이 시장 기대치를 소폭 하회할 것으로 추정된다. 2분기 광고형 매출은 5월부터 소비자지수가 반등하는 등 전분기 대비 개선될 것으로 예상하지만 커머스는 소폭 하회할 것으로 예상된다. 또한 신사업과 뮤직이 전분기 대비 +10% 이상 호조를 보일 것으로 전망된다. 비용은 디어유가 연결로 편입되면서 인건비가 소폭 상승하고 컨텐츠 부문 매출 호조로 매출 연동비 역시 증가할 것으로 전망한다.'라고 밝혔다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 52,000원 -> 72,000원(+38.5%)
- IBK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2025년 05월 09일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 52,000원 대비 38.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 19일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 09일 최저 목표가인 52,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 72,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,000원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 66,000원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 86,000원 보다는 -16.3% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,750원 대비 32.7% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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