[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 17일 셀트리온(068270)에 대해 '하빈기 이익 성장 모멘텀 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
흥국증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '2분기 매출액은 9,880억원(+12.9% YoY), 영업이익은 2,442억 원(+236.9% YoY, OPM: 24.7%)으로 추정하며 이는 컨센서스에 부합하는 수준이 될 것으로 전망한다. 시장의 관심도가 높은 짐펜트라 2분기 매출액은 300억원 수준이 될 것으로 예상하며 처방량이 점진적으로 증가, 올해 연간 매출액은 2천억원 수준으로 추정한다. 올해는 셀트리온의 이익 성장 모멘텀이 본격화되는 중요한 해가 될 것으로 보는데 고마진 신규 BS 제품의 견조한 성장세와 합병 이후 비용 효율화로 인해 전년 대비 압도적 이익 성장률을 보일 것으로 전망한다. 우리는 셀트 리온의 2025년 연결 매출액/영업이익을 4.47조원/1.21조원(+25.7% YoY/+145.4% YoY) 수준으로 추정하고 있으며 램시마SC, 베그젤마, 유플 라이마, 스테키마 등 신규 제품의 하반기 퍼포먼스에 따라 이익 추정치가 상향될 여지도 충분히 남아있다고 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 210,000원 -> 210,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 이지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2025년 05월 13일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 210,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 11일 235,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 210,000원을 제시하였다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 231,264원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 231,264원 대비 -9.2% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 220,000원 보다도 -4.5% 낮다. 이는 흥국증권이 셀트리온의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 231,264원은 직전 6개월 평균 목표가였던 254,565원 대비 -9.2% 하락하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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