[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 22일 효성중공업(298040)에 대해 '2Q25 Preview: 확신의 성장 기업'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성중공업 리포트 주요내용
한국투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '연결 매출액은 1조 3,823억원(+15.8% YoY), 영업이익은 1,372억원(+119.0 YoY, OPM 10.0%)을 기록할 것이다. 컨센서스와 비교해 매출액과 영업이익이 각각 3.4%와 5.3% 상회하는 것이다. 미국향 초고압 변압기 수출이 증가하면서, 중공업 부문의 이익 개선이 지속되고 있다. 2분기 중공업 부문 영업이익은 1,241억원 (+24.4% YoY, OPM 14.0%)을 기록할 것이다. 건설 부문의 경우 매출 감소세가 둔화되고, 수익성이 개선되면서 바닥을 지나는 모습이다. 2분기 건설 부문 영업이 익은 131억원(전년동기대비 흑자전환, OPM 2.7%)을 기록할 것이다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '할인의 근거를 찾을 수 없다: 매수의견을 유지하고, 목표주가를 1,270,000원으로 기존대비 95.4% 상향 조정한 다. 2026년 EPS에 목표 PER 25배를 적용해 산출했다. 목표 PER은 글로벌 피어 2026년 선행 PER 평균이다. 피어 그룹 선정 시 전력기기 매출액 비중이 30% 이하인 Siemens Energy, GE버노바, 히타치는 제외했다. 미국 시장의 공급 부족 현상이 지속되는 가운데, 후발주자인 효성중공업이 피어 대비 가파른 이익 개선세를 보이고 있다. 효성중공업 2024~2027년 EPS 연평균 성장률은 35.9%으로, 피어 그룹으로 선정한 업체들 평균인 14.1% 대비 높다. 피어 대비 높은 이익 개선 속도를 고려했을 때, 더 이상 밸류에이션 할인의 이유가 없다고 판단한다.'라고 밝혔다.


◆ 효성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 1,270,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한국투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 1,270,000원을 제시했다.


◆ 효성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 971,667원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 1,270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 971,667원 대비 30.7% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 1,220,000원 보다도 4.1% 높다. 이는 한국투자증권이 효성중공업의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 971,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 530,833원 대비 83.0% 상승하였다. 이를 통해 효성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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