[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 '하반기 실적 개선 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '목표주가 190,000원 (12M P/B 0.8x), 투자의견 Buy를 유지한다. 2분기 실적은 광학솔루션 가동률 부진과 환율 하락 등으로 부진한 실적을 기록했지만, 하반기에는 전략 고객사의 신 모델 출시에 따른 계절적 수요 증가로 실적 개선이 예상된다. 따라서 LG이노텍 2025년 실적은 2023년과 유사하게 2분기 실적을 바닥으로 4분기까지 실적 개선 추세가 이어질 전망이다. 특히 하반기 실적 개선 폭은 전략 고객사의 신규 스마트 폰 수요 강도에 따라 달려 있지만, 현재 모바일 세트 업체들의 주문 증가 추세를 고려하면 LG이노텍 하반기 영업이익은 전년대비 +22% 증가한 4,607억원 (3분기 1,692억원, 4분기 2,915억원)으로 추정되어 하반기 실적 개선 가시성은 4분기로 갈수록 확대될 전망이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2분기 실적은 광학 솔루션과 기판 소재 부문의 수익성 하락으로 매출 3.9조원 (-21% QoQ, -14% YoY), 영업이익 114억원 (-91% QoQ, -93% YoY, OPM 0.3%)을 기록해 시장 컨센서스를 크게 하회했다. 3분기 실적은 전략 고객사 신규 스마트 폰 출시에 따른 광학 솔루션 가동률 상승과 기판 소재 부문의 수익성 개선 효과로 매출 4.9조원 (+26% QoQ, -13% YoY), 영업이익 1,692억원 (+1,385% QoQ, +30% YoY, OPM 3.4%)으로 예상된다. 한편 과거 실적 변동성이 컸던 전장 사업부의 경우 조명 및 통신 모듈의 매출 비중 확대로 이익 변동성이 크게 완화된 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 190,000원 -> 190,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2025년 06월 30일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 190,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 25일 400,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 190,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,800원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 200,800원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 175,000원 보다는 8.6% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 200,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 235,455원 대비 -14.7% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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