[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 '놀랍지 않은 2Q 부진, 안개 속 가까워가는 26년'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
DB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주자 200,000원 유지: 하반기 실적 성수기에도 기대감을 키우기는 쉽지 않은 환경임. 단기적으로는 주가 횡보 가능성이 높을 것으로 판단. 다만 밸류에이션(12M Fwd P/B 0.6x, Trailing으로도 0.7x로 최저점에 가까움)은 전혀 부담이 없어 하방 경직성은 어느 정도 확보된 것으로 보임. 또한 26E에는 폴더블 라인업 추가에 따른 물량 증분과 카메라 조립 측면의 부가가치 창출을 기대할 만하다는 점에서 투자의견과 목표주가를 유지함'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '2Q25P 매출액은 3조 9,346억원(-13.6%YoY, -21.0%QoQ), 영업이익은 114억원(-92.5%YoY, -90.9%QoQ)으로 시장 컨센서스(421억원)를 크게 하회함. 사업부별 영업이익률은 광학솔루션 -1.2%, 기판소재 -5.8%, 전장부품 -4.8% 수준으로 추정. 광학솔루션의 실적 부진 영향이 컸음. 사업부 적자는 2Q23 이후 2년 만임. 고객사 스마트폰 판매량은 우려 대비 YTD로 양호함. 다만 관세 변동성이 극대화되며 협상 환경이 우호적이기 힘들었을 것으로 보이고, 원달러 환율도 분기중 지속 우하향하며 QoQ로 평균환율이 약 50원 하락해 수익성에 악영향을 미쳤을 것으로 보임'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 07월 03일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 25일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 201,050원, DB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 201,050원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 201,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 235,455원 대비 -14.6% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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