[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 28일 동아에스티(170900)에 대해 '원가율 상승으로 2Q25 영업이익 예상치 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동아에스티 리포트 주요내용
상상인증권에서 동아에스티(170900)에 대해 '2025년 2분기 실적은 매출액 1,774억원(+12.5%YoY), 영업이익 40억원(-43.3%YoY, OPM 2.3%)를 시현, 영업이익은 당사 추정치 62억원을 하회하였다. 매출액은 그로트로핀 329억원(+16.3%YoY), 자큐보 110억원(+70.2%QoQ)시현에 힘입어 양호한 성장세를 시현하였다. 그러나 영업이익은 도입상품 자큐보의 매출증가로 인한 원가율 상승으로 예상치를 하회하였다. 또한 환율하락으로 인해 외환차손 175억원이 발생하며 당기순이익은 88억원 적자를 기록하였다. 2025년 3분기부터 연구비 절감에 따른 판관비 축소로 영업이익은 QoQ 성장이 가능할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '동사의 스텔라라 바이오시밀러인 이뮬도사가 미국 허가획득 이후 7월에 미국 PBM쪽 3대 보험사와 논의 그 중 한곳의 계열사에 등재되었다. 또한 4월 미국 공보험사에도 등재, 2025년 연간 30억원의 로열티가 2026년에는 크게 증가하면서 영업이익 개선세를 견인할 전망이다. 또한 역류성식도염 치료제 자큐보의 2026년 예상 매출액은 800억원이 전망, 이는 동사의 2026년 이익개선세를 견인할 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 동아에스티 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 65,000원 -> 65,000원(0.0%)
상상인증권 이달미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2025년 05월 21일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 65,000원과 동일하다.


◆ 동아에스티 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,167원, 상상인증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 65,167원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,800원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 동아에스티의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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