[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 17일 한미약품(128940)에 대해 '3Q25 Pre: 탑 픽, 기다리던 북경한미 정상화 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 470,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
DS투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 '3Q25 연결기준 매출액 약 3,662억원(+1.1% YoY) 및 영업이익 약 574억원(+12.5% YoY, OPM 15.7%)로 컨센서스 매출액 약 3,976억원 및 영업 이익 약 599억원 대비 소폭 하회할 것으로 전망한다. 단, 한미약품의 이익률 개선 추세에 주목하자. 이번 실적은 API 및 별도 한미약품 상품 사업부 부진에서 기인하며 고수익 제품 로수젯, 아모잘탄 및 다파론패밀리 등이 견조하여 별도 한미약품 기준 OPM은 약 14.5%로 구조적 개선 흐름을 이어갈 전망이다. 3Q24부터 역성장하였던 북경한미는 매출액 약 918억원(+8.9% YoY), 영업이익약 170억원(+13.3% YoY, OPM 18.5%)으로 3분기부터 실적 회복 국면에 진입할 것으로 기대한다.'라고 분석했다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 400,000원 -> 470,000원(+17.5%)
- DS투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DS투자증권 김민정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 470,000원은 2025년 08월 25일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 17.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 07일 440,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 15일 최저 목표가인 380,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 470,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 421,579원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 470,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 421,579원 대비 11.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 520,000원 보다는 -9.6% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 421,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 366,765원 대비 14.9% 상승하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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