[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 17일 이노션(214320)에 대해 '높아진 불확실성 속 자체 경쟁력 확대로 방어'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이노션 리포트 주요내용
DS투자증권에서 이노션(214320)에 대해 '3분기 실적은 연결 매출총이익 2,458억원(+3% YoY), 영업이익 476억 원(+4% YoY, OP/GP 19%)으로 시장 기대치에 부합할 전망이다. 25년 실적은 연결 매출총이익 9,858억원(+5% YoY), 영업이익 1,595 억원(+2% YoY, OP/GP 16%)으로 전망한다. 상반기 견조한 계열사 물량 성장 및 해외 성장에도 인건비용 증가로 수익성이 둔화됐으나 3분기 회복, 4분기는 국내 기저 효과와 주요 광고주인 계열사의 불확실성이 공존할 전망이다. 주요 광고주는 미국 관세 부담이 존재하지만 지속해서 신차 및 전기차 관련 프로모션을 진행할 것으로 기대된다. 또한 전년도 실적 부담 요인이었던 자회사들의 구조조정 및 실적 개선이 기대되는데 디지털 마케팅 강화를 통한 자회사의 비계열 광고주 영입이 나타나고 있어 긍정적이다. 해외는 미주, 유럽 외에도 인도네시 아, 아중동 등 신흥시장으로 광고주를 확대하며 성장할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 이노션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 22,000원(-15.4%)
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2025년 02월 27일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다.


◆ 이노션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,689원, DS투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 25,689원 대비 -14.4% 낮으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 23,000원 보다도 -4.3% 낮다. 이는 DS투자증권이 이노션의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,689원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,200원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 이노션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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