[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 17일 한화솔루션(009830)에 대해 '무관심 속에서 만들어지는 진짜 기회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 47,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
DS투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '3Q25 Preview, 이미 알고 있는 적자. 미국 카터스빌 양산이 가장 중요. 투자의견 매수, 목표주가 47,000원 유지: 2분기 실적발표 이후 주가는 하락했다. 여러 이유가 있지만 당장 3분기 실적은안 좋고 실적 추정이 어려운 사업부들이 추가되고 있기 때문이다. 하지만 4분기 에는 태양광에서 다시 좋은 실적을 보여줄 것으로 예상하며 정책 리스크도 모두 소멸된 만큼 여기서 더 나빠질 수는 없다. 2026년은 모듈 판매량 증가와 가격 상승이 동시에 이루어질 것이다. 따라서 주가가 눌려있는 지금이 매수의 적기라 판단한다.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 3.3조원(+20.3% YoY)과 영업적자 1,499억원으로 추정한다. 적자의 주된 요인은 태양광 부문에서의 실적 부진이다. 셀 수출이 원활하지 않으면서 미국 모듈 생산량이 감소했기 때문이다. 관련 문제로 모듈에서만 1,000억원이 넘는 적자가 예상된다. (AMPC 1,200억원 추정) 여기에 크게 시황 변화가 없는 케미칼에서의 적자도 지속됨에 따라 3분기는 올해 분기 중 실적이 가장 안 좋은 시즌이 될 전망이다. 다행히 셀 관련 이슈는 해소되었으며 4분기 에는 모듈 실적이 크게 개선될 것으로 판단한다.'라고 밝혔다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 25,000원 -> 47,000원(+88.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DS투자증권 안주원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2025년 04월 07일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 88.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 07일 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 47,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,385원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 38,385원 대비 22.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 51,000원 보다는 -7.8% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,385원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,706원 대비 33.7% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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