[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 22일 대한항공(003490)에 대해 '운임 약세와 비용 부담이 누른 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
NH투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 '3분기 국제선 운임이 전년대비 8% 하락. 신규 기재 도입에 따른 감가 상각비 증가, 공항, 여객 관련 영업비용 증가. 자회사의 실적 악화도 고려하면, 이익 개선 더딜 전망. 목표주가 30,000원으로 9% 하향'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '3분기 개별 기준, 매출액 4조85억원(-5.5% y-y), 영업이익 3,763억원(-39.2% y-y, 영업이익률 9.4%)으로 부진한 실적 기록. 3분기 주요 지표 증감률(y-y): 국제선 ASK -0.1%, RPK +0.4%, 운임 -8.2% 기록. 화물 AFTK -0.9%, FTK -2.1%, 운임 -2.7% 기록. 여객 노선별로 미주, 동남아 노선 매출이 전년대비 각각 12%, 11% 하락. 아시아 항공사 공급 증가와 미국 비자 정책 변화에 따른 수요 위축이 미주 노선과 동남아 환승 수요에도 악영향. 4분기는 연휴 영향으로 여객 수요 회복이 기대되나, 운임 상승폭은 전년대비 2.5%에 그칠 전망'라고 밝혔다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 30,000원(-9.1%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정연승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 07월 14일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 07일 33,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,800원, NH투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,800원 대비 -2.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 26,000원 보다는 15.4% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,583원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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