[리포트 브리핑]삼성카드, '업황 개선 및 추가 수익 확보와 주주가치제고 방안 필요' 목표가 52,000원

[리포트 브리핑]삼성카드, '업황 개선 및 추가 수익 확보와 주주가치제고 방안 필요' 목표가 52,000원 - BNK투자증권

기사입력 : 2025년10월29일 10:44

최종수정 : 2025년10월29일 10:49

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 29일 삼성카드(029780)에 대해 '업황 개선 및 추가 수익 확보와 주주가치제고 방안 필요'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성카드 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성카드(029780)에 대해 'Q25 당기순이익 -4.1%yoy(+6.9%qoq)인 1,617억원 실현하여 당사(1,696억원 및 시장예상치(1,535억원) 부합. 핵심사업인 신판사업수익 증가와 적극적 리스크관리, 비용효율화도 지속 중. 다만 이자비용 큰 폭 증가로 2025년(E) 당기순이익 -4.8%yoy인 6,329억원으로 소폭 감소 예상. 이는 마진 악화와 낮은 레버리지에 기인. 추가 수익성 확대와 자본정책 제시 통해 주주환원 강화에 대한 신뢰성 제고도 필요. 상대적 투자매력이 부족하다고 판단하여 투자의견 보유 유지. 다만 주식시장 상승(목 표PBR 0.6배로 상향)과 2026년 BPS 적용하여 목표주가 52,000원으로 상향'라고 분석했다.

◆ 삼성카드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 40,000원 -> 52,000원(+30.0%)
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2024년 10월 29일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 30.0% 증가한 가격이다.

◆ 삼성카드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,000원, BNK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 60,000원 대비 -13.3% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 60,000원 보다도 -13.3% 낮다. 이는 BNK투자증권이 삼성카드의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,167원 대비 24.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성카드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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