[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 30일 한온시스템(018880)에 대해 '3Q25 Review: 보여지는 숫자들'라며 투자의견 'BUY(상향)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
교보증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '3분기 실적은 매출액 2.7조원(+8.2% YoY), 영업이익 953억원(+1.7% YoY, OPM 3.5%)로 컨센서스(매출액 2.7조원, 영업이익 541억원) 및 당사 추정치(매출액 2.6조원, 영업이익 660억원) 대비 대규모 수익성 서프라이즈 실현. 동사는 28년까지 원가율 85% 목표, 25년 누적 91% 대비 6%p 개선 의지. 당사 27년 원가율 추정치는 88% 수준, 28년부터 외형성장 나타날 경우 불가능한 수치 아니라고 판단. 향후 불확실한 외부환경에서 수주 물량 확보와 수익성 개선이 관건.'라고 분석했다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 4,100원 -> 5,600원(+36.6%)
교보증권 김광식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,600원은 2025년 05월 27일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 4,100원 대비 36.6% 증가한 가격이다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,853원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 5,600원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 3,853원 대비 45.3% 높으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 5,250원 보다도 6.7% 높다. 이는 교보증권이 한온시스템의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,853원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,908원 대비 -21.5% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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