[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 13일 NH투자증권(005940)에 대해 '4Q25 Pre: IMA 사업 진출에 주목할 시기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NH투자증권 리포트 주요내용
하나증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 '2025년 4분기 실적은 컨센서스를 약 7% 상회할 전망. 연결 순이익은 25년 9,500억원에서 26년 1.2조원으로 증가할 전망. 투자의견 BUY, 목표주가 29,000원 유지: NH투자증권은 업계 내주주환원율이 가장 높으며, 2025년 총주주환원율은 47.4%(YoY -7.7%p, 보통주 DPS 1,200 원)로 추정한다. IMA 사업 진출을 위한 유상증자를 단행함에 따라 주주환원율 50% 이상 달성은 어려우나, 배당성향 40% 후반은 유지될 전망이다. 2026년 기준 P/B 0.79배, 배당수익률 6.9%로 밸류에이션 매력도는 여전히 높다.'라고 분석했다.


◆ NH투자증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,000원 -> 29,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 고연수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2025년 10월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 29,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 01일 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 29,000원을 제시하였다.


◆ NH투자증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,009원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 25,009원 대비 16.0% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 27,500원 보다도 5.5% 높다. 이는 하나증권이 NH투자증권의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,009원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,071원 대비 18.7% 상승하였다. 이를 통해 NH투자증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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