[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 19일 CJ제일제당(097950)에 대해 '4Q25 Preview'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
키움증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '4Q25 연결기준 영업이익은 2,795억원(-28% YoY)으로 시장 기대치를 소폭 하회할 전망(대통제외 기준 1,216억원)이다. 아미노산 업황 악화가 지속되면서 바이오 부문의 실적이 예상 대비 부진할 전망이다. 식품은 디저트 생산 차질 완화에 따른 미국법인 매출 회복에도 불구하고, 설날 시점 차이에 따른 한국법인의 판매량 부진과 전반적인 원가 상승 부담으로 인해, 수익성이 전년동기 대비 하락할 전망이다. 바이오는 라이신, 트립토판 등의 판가가 하락하면서 매출과 영업이익이 모두 부진할 것으로 판단된다. 올해 1분기 식품 부문은 미국 디저트 생산 차질 완화와 설날 시점 차이 영향 등에 힘입 어, 작년 4분기 대비 나아지는 흐름을 보일 전망이나, 바이오 부문은 트립토판 시황 악화로 여전히 실적 가시성이 낮은 것으로 판단된다. 중기적으로는 트립토판의 판가와 판매량 흐름이 중요할 전망이다. 동사는 중국 경쟁사들의 공급 물량 증가를 방어하기 위해, 전략 적으로 판가를 인하하고 시장 점유율을 확대할 계획이다. 따라서, 회사의 목표 시장 점유 율이 확보되는 구간에서 시황 반등 가시성이 강해질 것으로 판단된다.'라고 분석했다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 280,000원 -> 260,000원(-7.1%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2025년 11월 12일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 -7.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 21일 380,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 260,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 281,833원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 281,833원 대비 -7.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 210,000원 보다는 23.8% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 CJ제일제당의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 281,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 352,923원 대비 -20.1% 하락하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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