[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 30일 삼양식품(003230)에 대해 '2026년 성장을 향한 과도기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,000,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
유안타증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '4Q25 연결 매출액은 6,377억원(YoY +33.2%, QoQ +0.9%), 영업이익은 1,390억원(YoY +58.5%, QoQ +6.2%)을 기록했다. 매출 성장률은 QoQ 기준으로 제한적 이었으나, 원가율 개선에 힘입어 영업이익은 견조한 증가세를 유지했다. 4분기 실적은 해외 매출의 일시적 조정과 밀양2공장 증설 효과의 반영 시차가 동시에 작용한 결과로 판단된다. 4Q25 실적은 성장 둔화 국면이라기보다는, 중국 재고 조정과 CAPA 전환이 겹친 과도기적 분기로 판단된다. 미국과 유럽을 중심으로 한 해외 수요는 분기 기준으로도 견조하게 유지되고 있으며, 2026년 부터는 생산량 증가분이 북미·유럽향으로 본격 배분되며 수요에 물량이 따라붙는 국면으로의 전환이 기대된다. 4분기 실적은 수요 훼손이 아닌 구조 전환 과정이 숫자에 반영된 분기로 해석하는 것이 타당하다. 이에 목표주가 2,000,000원을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 2,000,000원 -> 2,000,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 손현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,000,000원은 2026년 01월 20일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 2,000,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 11일 1,100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 2,000,000원을 제시하였다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,820,000원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 2,000,000원은 26년 01월 08일 발표한 한국투자증권의 2,000,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 1,820,000원 대비 9.9% 높은 수준으로 삼양식품의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,820,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,605,000원 대비 13.4% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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