[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 11일 한전KPS(051600)에 대해 '일회성 비용 반영으로 부진'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한전KPS 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한전KPS(051600)에 대해 '원전 밸류체인 멀티플 상승 반영해 목표주가를 67,000원(+15%)으로 상향, 투자의견 BUY 유지. 4Q25 매출액 4,408억원(+2%yoy), 영업이익 193억원(-53%yoy), 당기순이익 198억원(-44%yoy)으로 당사 추정과 컨센서스를 하회하는 부진한 실적 기록. 원안위 규제 강화로 고리, 월성 원전 정비가 연기되어 계획예방정비 준공호수가 원전 4기(-2기)로 감소했고, 화력도 12기(-5기)로 감소해 매출 성장이 예상을 하회. 또한 민간정비 외주 확대와 GS열병합 성능개선 터빈 구매 등 재료비 증가가 반영되며 대외 사업의 수익성 하락으로 이어짐. 그러나 '26년 계획예방정 비는 원전 20기(+7), 화력 101기(+14)로 전망되며, 체코 원전 정비 계약 등 주요 이벤트도 상반기 확정 예정. '26년 매출액 1.6조원(+0%yoy), 영업이익 1,878억원(+34%yoy)으로 실적 정상화 전망. 6월 발표되는 경영평가등급 하락이 예상되며 노무비 감소로 실적 개선 예상. 또한 한, 미 원자력 협정 개정 및 추가 원전 수주 가능성 등 기대감이 존재. 국내 전력수급계획에서 확인될 원전 건설 계획도 동사의 중장기 일감에 대한 우려를 완화시킬 전망'라고 분석했다.


◆ 한전KPS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 58,000원 -> 67,000원(+15.5%)
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2025년 11월 25일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 58,000원 대비 15.5% 증가한 가격이다.


◆ 한전KPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,100원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 65,100원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 70,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 한전KPS의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한전KPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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