[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 14일 덴티움(145720)에 대해 '중국을 보수적으로 바라봐야 할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덴티움 리포트 주요내용
DB금융투자에서 덴티움(145720)에 대해 '2025E 매출액 4,446억원, 중국을 보수적으로 바라보자: 2025년 매출액 4,446억원 (+9.2%YoY), 영업이익 1,132억원(+7.1%YoY, OPM 25.5%) 전망. 중국 내 업황 부진은 2025년상반기까지 지속될 것으로 전망. 이에 2025년 중국향 매출액 2,172억원(+8.5%YoY) 예상. 하반기 중국 내 중, 저소득 계층의 소비심리가 개선될 것으로 기대. 업황 개선에 대한 분위기가 뚜렷해진다면 추정치 상향 가능. 2025년 말 시행될 중국 VBP 2차 입찰 주시 필요'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '4Q24E 매출액 1,180억원, 컨센서스 하회 전망: 4분기 매출액 1,180억원(+24.7%QoQ, -5.4%YoY), 영업이익 328억원(+34.6%QoQ, -31.5%YoY) 시장 컨센서스 하회 전망. 1)중국향 매출액 489억원(-0.7%QoQ, -14.7%YoY) 예상. 중국 내 경기 부진에 따른 기존 임플란트 거래처 수요 악화 영향. 성수기 효과 부재 2)유럽향 매출액 301억원(+212.9%QoQ, +6.5%YoY), 선적 이연 물량 및 신규 발주 물량 모두 인식된 것으로 파악. 다만 중국향 장비 매출 부진에 따라 매분기 충당금이 인식되는 구조 등 영향으로 매출총이익률 71.2%, 영업이익률 25.7% 전망'라고 밝혔다.


◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 11월 14일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 29일 최고 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 90,000원을 제시하였다.


◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 107,778원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 90,000원은 25년 01월 13일 발표한 다올투자증권의 90,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 107,778원 대비 -16.5% 낮은 수준으로 덴티움의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 107,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 167,300원 대비 -35.6% 하락하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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