[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 28일 삼성중공업(010140)에 대해 '본 게임은 하반기부터'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성중공업 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 '동사는 2H25부터 1) 저선가 컨테이너선 비중 감소와 2) 7월 시더 FLNG 스틸커팅에 따라 해양 건조물량 증가 및 본격적인 이익개선세가 두드러질 전망이다. 더불어, 현재 조선업의 우호적인 대내외 환경에 힘입어 좋은 수주성과가 기대된다. 주요 관점 포인트는 세 가지다. 첫째, 미국 에너지 정책에 따라 LNGC, VLEC 등 가스선 수요가 증가하고 있다. 특히, LNG운반선의 경우 미국 LNG 수출 터미널 FID 승인에 따라 벤처글로벌 8척, 엑손 12~15척 입찰이 진행 중이다. 둘째, IMO 탄소세 도입이다. 노후선의 해체와 친환경 선박 교체발주가 가속화될 전망이다. 마지막으로 미 USTR의 중국 해운/조선업 제재다. 당초 예상 대비 완화된 수준이나 영업단에서 선사의 중국 선박 기피현상과 국내 조선사 인콰이어리 증가가 관측되고 있다. 무엇보다 선사들의 미래 선대구성의 발목을 잡고 있던 IMO 친환경 규제와 USTR 조치가 확정되면서 발주 재개 가능성이 높아졌다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q25 매출액 2조 4,943억원 (YoY +6.2%, 컨센 2.9% 하회), 영업이익 1,231억원 (+58.1% YoY, 컨센 18.3% 하회)으로 시장 기대치를 하회했다. 영업이익률은 4.9%로 -1.5%p QoQ/+1.6%p YoY 개선되었다. 주요 컨센서스 하회 요인은 1) 일회성 비용 특별격려금 -290억원과 2) 설 연휴 등 계절적 조업일수 감소 (-9% QoQ)에 따른 매출 감소 및 고정비 부담 증가 영향이다. 그러나, 일회성 제외 시 영업이익은 1,521억원 (+95.3% YoY, OPM 6.1%)으로 양호한 수준이다.
'라고 밝혔다.


◆ 삼성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 15,000원 -> 18,700원(+24.7%)
미래에셋증권 정동호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,700원은 2024년 11월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 24.7% 증가한 가격이다.


◆ 삼성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,261원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 18,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,261원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 22,000원 보다는 -15.0% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,261원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,018원 대비 21.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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