[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 12일 KT(030200)에 대해 '든든하고 단단함'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT 리포트 주요내용
DB증권에서 KT(030200)에 대해 '1Q25 연결 매출액은 68,451억원(+2.9%yoy, +4.1%qoq), 영업이익 6,888 억원(+36.0%yoy, 흑전qoq)으로 컨센서스에 부합했음. 광진구 부동산 분양 이익은 약 1,430억원 반영된 것으로 추정. 3월 말 기준 입주율은 약 28% 수준으로 파악. 무선 서비스매출은 +1.7%, 5G 가입자 비중은 78.9% 기록. 주요 그룹사 매출은 BC카드가 국내 매입액 감소로 -6.8%yoy 감소했으나, kt cloud가 DBO사업 가동률 증가한 영향으로 +12.7%yoy 성장한 점이 긍정적. 대규모 퇴직프로그램 가동 이후 1Q25 인건비는 별도 기준으로는 -14.9%yoy 감소, 연결 기준으로는 통상 임금 등 반영되며 +1.8%yoy 증가.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '목표주가 6.5만원으로 상향, 투자의견 BUY 유지: 1분기 DPS 600원을 발표. 25년E 연간 DPS 2,500원이 예상되며, 자사주 매입 2,500억원을 반영한 총주주환원수익률은 약 6.6% 수준임. 기다리던 대규모 부동산 이익이 현실화됐으며 이를 바탕으로 주주환원도 무리 없이 진행 중. 이에 Target Multiple인 EV/EBITDA를 기존 3.6배 → 4배로 상향 적용(24년 평균값으로 무리없는 수준)해목표주가를 6.5만원으로 상향.'라고 밝혔다.


◆ KT 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 65,000원(+8.3%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2025년 04월 11일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 8.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 13일 48,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 65,000원을 제시하였다.


◆ KT 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 61,294원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 61,294원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 70,000원 보다는 -7.1% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 KT의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 61,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,571원 대비 16.6% 상승하였다. 이를 통해 KT의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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