[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 '역대 최대 실적 달성, 모멘텀 점증 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 5.9천억원(YoY+12%), 영업이익 513억원(YoY+13%, 영업이익률 9%)을 시현하며 전반적인 수주 강세로 역대 최대 실적 달성했다. 이에 따라 컨센서스(영업이익 466억원)을 상회했다. 컨센서스 상회 요인 ① 예상보다 빠른 중국 회복, ② 원부자재 자회사의 호실적(용기-코스맥스네오, 원료-씨엠테크), ③ 채권 관리 강화를 통한 대손상각비 축소가 기여했다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 2.5조원(YoY+18%), 영업이익 2.5천억원(YoY+42%, 이익률 10%) 전망되며, 역대 최대 실적 기대된다. 국내는 수출 주도 브랜드의 수주 집중 되며 연간 목표(20%)를 2분기 중 무난히 초과 달성할 것으로 보인다. 또한 예상 보다 빠른 중국 회복, 고성장 중인 동남아, 원부자재 자회사의 호조까지 이어지며 2분기부터 모멘텀 본격화 예상된다. 기저도 편안하다(2Q24 대손 118억원 반영). 하반기는 북미법인의 흑자전환까지 기대되어, 연중 모멘텀이 지속될 전망이다. 당사는 대형 ODM사 중심 선호하며 코스맥스에 대한 투자의견 BUY, 추정치 상향에 기인 목표주가를 24만원으로 상향한다.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 220,000원 -> 240,000원(+9.1%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2025년 04월 15일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 9.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 14일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 23일 최저 목표가인 190,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 222,474원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 222,474원 대비 7.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 250,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 222,474원은 직전 6개월 평균 목표가였던 192,368원 대비 15.7% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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