[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 30일 농심(004370)에 대해 '2Q25 Preview: 추진력 모으는 중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 520,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
한국투자증권에서 농심(004370)에 대해 '투자의견 매수와 목표주가 52만원을 유지한다. 국내 사업의 프로모션 비용 절감이 2025년 연간 영업이익 증가를 견인하는 만큼 해외 사업은 마케팅 비용 투자로 이뤄낼 신라면 판매량 증가 가능성에 주목해야 한다. 하반기부터는 본격적으로 영업을 시작하는 유럽 판매 법인을 통해 유럽향 수출 물량이 증가할 전망이며 북미 법인은 신라면 툼바 입점 확대가 기대된다. 가격 인상을 통한 국내 법인의 추가적인 수익성 개선과 신라면 툼바의 글로벌 런칭 성과 확인이 중요한 시기다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2분기 실적을 매출액 8,744억원(+1.6% YoY), 영업이익 468억원(+7.2% YoY, OPM 5.4%)으로 추정한다. 2분기에도 국내 사업(별도 법인) 프로모션 비용 절감에 성공하며 연결 기준 영업이익률은 상승하겠지만 해외 사업 마케팅 비용 증가로 인해 영업이익이 컨센서스를 7.9% 하회할 전망이다. 국내 사업 실적은 매출액 6,815억원(-0.8% YoY), 영업이익 275억원(+58.0% YoY, OPM 4.0%)으로 추정한다. 3월 초 발표된 라면·스낵 일부 제품 가격 인상 탓에 2분기 라면 출고량이 감소하며 매출액 증가가 제한적이었겠지만 1분기와 유사하게 프로모션 비용 절감을 통한 수익성 개선 흐름이 이어질 것이다.'라고 밝혔다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 520,000원 -> 520,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 520,000원은 2025년 05월 29일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 520,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 10일 540,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 15일 최저 목표가인 450,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 520,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 505,706원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 520,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 505,706원 대비 2.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 550,000원 보다는 -5.5% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 505,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 506,154원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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