[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 28일 현대제철(004020)에 대해 '이제는 실적으로 보여줄 차례'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
KB증권에서 현대제철(004020)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가를 46,000원으로 9.5% 상향 조정한다. 최근 주가 상승 영향으로 Valuation 매력도는 다소 낮아졌다. Fwd. P/B 0.25배라는 점은 매력적으로 보일 수 있으나 순부채 8조원을 감안할 필요가 있다. 하지만 실적 개선을 통한 주가 상승 가능성이 열려있다. 중국 철강 감산, 한국 정부의 일본/중국 열연 반덤핑 조치에 따른 철강 가격 인상 효과를 기대할 수 있다. 현대제철은 열연 가격이 10% 인상될 경우 영업이익이 약 3,000억원 증가할 것으로 추정한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2Q25 실적은 매출액 5.9조원, 영업이익 1,018억원을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 상회했으나 별도 기준으로는 예상을 하회했다. 별도 부문은 전분기 대비 판매량은 약 40만톤 늘어났으나 스프레드는 4천원 개선에 그치며 전분기에 이어 영업손익 적자 (-75억원)를 기록했다. 2Q 스프레드는 철강 가격보다 원재료 가격이 더 큰 폭으로 하락하면서 개선되었다. 자회사 부문은 캡티브 향 물량 확대로 북미 스틸서비스센터 수익성이 개선되었다.'라고 밝혔다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 42,000원 -> 46,000원(+9.5%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2025년 07월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 42,000원 대비 9.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 24일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 15일 최저 목표가인 27,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 46,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,632원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,632원 대비 5.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 62,000원 보다는 -25.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,938원 대비 32.5% 상승하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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