[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 28일 효성티앤씨(298020)에 대해 '방향성은 위'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성티앤씨 리포트 주요내용
신한투자증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 '유효한 스판덱스 업사이클: 관세에 따른 시황 불확실성에도 세계 스판덱스 1위(M/S 30%) 업체로 견조한 실적 흐름 지속. 26년 글로벌 스판덱스 수요는 경기 회복 및 혼용률 상승으로 9% 성장 전망. 반면 대규모 증설은 올해(15만톤)를 기점으로 종료되며 내년부터 유의미한 수급 밸런스 개선 예상. 최근 주목받고 있는 중국 공급개혁 가능성까지 감안할 경우 턴어라운드 기대감 확대될 전망'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q25 영업이익 733억원(-5%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 802억원 하회. 스판덱스/PTMG 매출액 5,137억원(-3%), 영업이익 465억원(-19%) 기록. 판매량은 성수기 및 중국 신규 공장 가동으로 증가. 반면 판가는 中 비중 확대 및 환율 하락으로 소폭 둔화. 6월 중국 스판덱스 가격은 4월 대비 0.3% 하락한 반면 원가(BDO)는 7% 상승하며 스프레드 둔화, 영업이 익률은 9.1%(-1.9%p) 달성. 나일론/폴리에스터는 고부가 제품 확대에도 시황 부진으로 적자 소폭 확대. 무역/기타는 견조한 트레이딩 실적 및 타이어보강재 성수기 효과 등으로 증익(+37%) 시현'라고 밝혔다.


◆ 효성티앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 400,000원 -> 400,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2025년 07월 14일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 400,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 29일 520,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 28일 최저 목표가인 310,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 400,000원을 제시하였다.


◆ 효성티앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 345,000원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 345,000원 대비 15.9% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 370,000원 보다도 8.1% 높다. 이는 신한투자증권이 효성티앤씨의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 345,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 370,000원 대비 -6.8% 하락하였다. 이를 통해 효성티앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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