[세종=뉴스핌] 이경태 기자 = 뉴욕 증시는 파월 의장의 발언 이후 차익실현 매물이 출회되며 하락 마감했다. 다우존스 지수가 0.77% 하락한 것을 비롯해 주요 지수들이 일제히 내림세를 보였다. 이는 금리 인하 기대감으로 인한 최근의 랠리에 대한 숨 고르기로 해석된다. 유럽 증시 역시 비슷한 패턴을 보이며 STOXX600 지수가 0.44% 하락했다.

채권 시장에서는 9월 금리 인하 가능성을 여전히 높게 평가하고 있지만, 향후 경제 지표에 따라 인하 시점이 조정될 수 있다는 경계감도 함께 커지고 있다. 2년 만기 미국 국채 금리가 3bp 상승한 3.73%를 기록한 것은 이러한 시장 심리를 반영한다. 투자자들은 단기적으로 변동성이 확대될 수 있음을 인지하고 포트폴리오를 조정할 필요가 있다.

뉴욕증권거래소(NYSE)의 트레이더 [사진=로이터 뉴스핌]

한편 국제 유가는 러시아-우크라이나 간 긴장이 지속되며 상승세를 보였다. 브렌트유가 1.58% 오른 68.80달러로 마감한 것은 지정학적 리스크가 여전히 시장의 주요 변수로 작용하고 있음을 시사한다. 에너지 섹터에 대한 전략적 접근이 필요한 시점이다. 이러한 복합적인 시장 환경에서 투자자들은 방어적 성장 전략을 고려해볼 만하다.

유틸리티와 헬스케어 같은 방어주에 대한 비중을 늘리되, 기술 섹터 내에서도 퀄리티가 높은 기업들을 선별적으로 편입하는 것이 효과적일 수 있다. 특히 AI와 같은 성장 동력을 보유한 기업들 중 현금 흐름이 안정적인 종목들에 주목할 필요가 있다.

자산 배분 측면에서는 주식 50%, 채권 30%, 현금 15%, 대안투자 5% 정도의 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하는 것이 바람직해 보인다. 현금 비중을 다소 높게 가져가는 것은 향후 발생할 수 있는 매수 기회에 대비하기 위함이다. 채권의 경우 금리 인하 가능성을 고려해 듀레이션을 점진적으로 늘려갈 수 있다.

리스크 관리 차원에서는 예상보다 높은 인플레이션 지속, 지정학적 갈등 심화, 기업 실적 둔화 등을 주의 깊게 모니터링해야 한다. 특히 이번 주 발표될 주요 경제 지표들이 연준의 정책 결정에 미칠 영향을 면밀히 분석할 필요가 있다. 결론적으로 현 시점에서는 신중한 투자 접근이 요구된다.

핵심 포지션은 소폭 축소하되 새로운 기회에 대한 탐색적 포지션을 구축하는 전략이 유효할 것이다. 경제 지표 발표와 연준 회의를 기점으로 단계적인 진입과 청산 전략을 구사하며 시장의 변화에 유연하게 대응해 나가는 것이 중요하다.

biggerthanseoul@newspim.com

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