[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 11일 한국콜마(161890)에 대해 '불확실성 변수 발생'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
DB증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '3분기 한국콜마 연결 매출 6,830억원(+9.0%YoY), 영업이익 583억원 (+6.9%YoY)으로 시장 기대치(680억원)를 하회한 실적. 해외법인에서 예상 대비 영업손실 폭이 확대되었는데, 미국법인의 적자확대가 주 요인이었음. 4분기 연결 매출 6,185억원(+4.7%YoY), 영업적자 471억원(+34.1%YoY)으로 전망. 동사는 4분기 국내법인 매출증가율 +MSD%YoY, OPM 9% 가이던스를 제시. 10월 출고 예정이었던 물량이 9월 선출하, 26년 글로벌 MNC향 전략 제품 공급이 결정되며 일부 라인 배치를 재조정, 타 고객사 물량 출고가 지연되고 있음. 스킨케어 비중 컸던 글로벌 고객사의 재고조정까지 더해지며 4Q 출고량 감소할 것으로 전망.'라고 분석했다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 100,000원(-23.1%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
DB증권 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2025년 10월 15일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 11일 80,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 130,000원과 최저 목표가인 11,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 100,000원을 제시하였다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,158원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 108,158원 대비 -7.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 90,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,111원 대비 21.4% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
DB증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '3분기 한국콜마 연결 매출 6,830억원(+9.0%YoY), 영업이익 583억원 (+6.9%YoY)으로 시장 기대치(680억원)를 하회한 실적. 해외법인에서 예상 대비 영업손실 폭이 확대되었는데, 미국법인의 적자확대가 주 요인이었음. 4분기 연결 매출 6,185억원(+4.7%YoY), 영업적자 471억원(+34.1%YoY)으로 전망. 동사는 4분기 국내법인 매출증가율 +MSD%YoY, OPM 9% 가이던스를 제시. 10월 출고 예정이었던 물량이 9월 선출하, 26년 글로벌 MNC향 전략 제품 공급이 결정되며 일부 라인 배치를 재조정, 타 고객사 물량 출고가 지연되고 있음. 스킨케어 비중 컸던 글로벌 고객사의 재고조정까지 더해지며 4Q 출고량 감소할 것으로 전망.'라고 분석했다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 100,000원(-23.1%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
DB증권 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2025년 10월 15일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 11일 80,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 130,000원과 최저 목표가인 11,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 100,000원을 제시하였다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,158원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 108,158원 대비 -7.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 90,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,111원 대비 21.4% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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