[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 20일 알테오젠(196170)에 대해 '유럽 시판 허가까지 획득, 연내 추가 L/O도 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 640,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 알테오젠 리포트 주요내용
하나증권에서 알테오젠(196170)에 대해 '이번 3분기 실적에는 키트루다SC의 FDA 허가 획득에 따른 마일스톤 2,500만 달러가 반영 되었기 때문이다. 할로자임이 로열티 수익으로 분기 당 수천억원의 영업이익이 발생되고 있는데, 1개의 파이프라인으로 이정도의 효과를 확인하였기에 향후 파트너쉽의 누적과 본격적인 키트루다SC 판매로 2028년이면 기술료 수익만 1조에 달할 것으로 전망된다. 한편 ALT-B4의 생산/판매 관련 제품 매출이 소액 존재하는데, 키트루다SC가 상업화에 들어가 면서 제품 매출도 증가할 것으로 전망한다. 알테오젠은 파트너사에 ALT-B4를 직접 CMO 를 통해 생산하여 공급하고, 파트너사에 ALT-B4 생산 권리까지 넘기지 않고 있다. 현금 유입이 안정화되면 ALT-B4 생산 공장을 구축하려는 것도 이러한 이유 때문이다. 키트루다 SC향 제품매출은 전체 키트루다SC 매출의 5%가 발생하는 것으로 추정하였고, 키트루다 SC 외 파이프라인향 ALT-B4 제품 매출은 기존 매출의 평균으로 추정하였다. 이를 반영한 2025년 추정 연매출은 2,752억원, 영업이익 1,644억원으로 전망한다. 회계상 분할 반영되는 매출 추정치, 어제 자 뉴스로 공유된 키트루다SC의 유럽 시판 허가 획득에 따른 마일 스톤(약 265억원 추정), 키트루다SC향 ALT-B4의 상업화 매출이 4Q25에 한꺼번에 반영될 것이고, 연내 2건 이상의 L/O 발생할 수 있을 것이라는 기대감도 여전히 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 알테오젠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 550,000원 -> 640,000원(+16.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김선아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 640,000원은 2025년 09월 22일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 550,000원 대비 16.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 13일 440,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 640,000원을 제시하였다.


◆ 알테오젠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 597,500원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 640,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 597,500원 대비 7.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 730,000원 보다는 -12.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 알테오젠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 597,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 523,333원 대비 14.2% 상승하였다. 이를 통해 알테오젠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.