[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 09일 휴젤(145020)에 대해 '4Q25 Preview; 내실 다지기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휴젤 리포트 주요내용
교보증권에서 휴젤(145020)에 대해 '4분기 매출액 1,166억원 (YoY +18.7%), 영업이익 519억원 (YoY +11.5%, OPM 44.5%)으로 컨센서스 부합 추정. 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 350,000원으로 하향. 국내 회복은 200, 300 유닛의 성장에 기인. 150 유닛 가격 프로모션의 효과는 아직 미발생한 것으로 파악되어, 가격 경쟁이 심화되고 있는 내수 시장 내에서 해당 프로모션에 대한 효과가 2026년 의미 있게 발생할 경우 턴어라운드 가능하다고 판단. 26F 기준 P/E 14배로 밸류에이션 밴드 최하단 진입. 밸류에이션 매력도 부각되는 구간은 맞으나, 중국 단일 국가의 가이던스 상회로는 동남아및 국내 등 주요 판매국 내 경쟁 심화 중인 시장 상황을 커버하기에는 부족하다고 판단. 단기 반등은 1) 국내 시장 경쟁 심화 상황에도 일부 SKU 가격 프로모션으로 시장 내 M/S 지위 유지하는 모습, 2) 미국 진출 2년차로 의미 있는 M/S 확대 시작되는 모습 확인 필요'라고 분석했다.


◆ 휴젤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 460,000원 -> 350,000원(-23.9%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 정희령 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2025년 11월 05일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 460,000원 대비 -23.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 26일 460,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 350,000원을 제시하였다.


◆ 휴젤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 365,000원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 365,000원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 310,000원 보다는 12.9% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 휴젤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 365,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 456,000원 대비 -20.0% 하락하였다. 이를 통해 휴젤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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