[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 09일 카카오(035720)에 대해 '4분기 영업이익 1,824억원 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
하나증권에서 카카오(035720)에 대해 '4분기 연결 기준 영업수익 2조 1,073억원(+7.7%YoY, +1.0%QoQ), 영업이익 1,824억원 (+141.8%YoY, -12.3%QoQ)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. 4분기 플랫폼 부문 매출액은 1조 1,696억원(+11.7%YoY, +10.4%QoQ), 톡비즈 매출액은 6,274억원(+11.5%YoY, +17.4%QoQ)으로 추정한다. 비즈니스 메시지는 전분기보다는 소폭 둔화되었으나 두 자릿수 성장을, DA는 카카오톡 개편으로 인한 +11% 성장을 전망한다. 12월 첫 번째 탭 재개편 되어 DA 슬랏의 노출 감소는 불가피하다. 2026년 세 번째 탭 콘텐츠 보강, 카나나 대중화를 통한 트래픽 활성화가 이뤄져야 시장 눈높이에 맞는 광고 성장이 가능할 것으로 예상한다. 4분기 커머스 GMV는 +9.4%YoY로 3분기 부진을 만회할 것으로 추정한다. 10월 추석 시즌 성수기 효과다. 자회사에서는 모빌리티가 두 자릿수 성장 지속하며 이익 기여 이어지고 있어 긍정적이다.'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2025년 11월 10일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 09일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 81,450원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 81,450원 대비 -7.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 73,000원 보다는 2.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 81,450원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,652원 대비 34.3% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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