[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 23일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '실제 수주로 역량을 증명해야 할 시점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '4Q25실적은 매출액 3.5조원(YoY-2.9%) 영업이익 2,261억원(YoY+6.9%)으로 컨센서스를 소폭 하회했다. IT 서비스 1.7조원(YoY+2.3%), 물류 1.9조원(YoY-7.1%), 클라우드 매출액 6,876억원(YoY+14.7%)으로 탑라인은 당사 예상에 부합했으나 물류/IT서비스 영업이익률이 예상치에 소폭 미달하며 영업이익은 하회 했다. 연간 영업이익률은 IT/물류 각각 12.6%,1.8% 시현했다. 26년은 AX 사업 확대에 따라 MSP/SaaS 위주의 성장이 Drive 될 것으로 보인다. 계열사 실적호 조에 따라 Captive 물량이 증대하는 동시에 대외 수주실적도 개선될 것으로 보인다. 26년 MSP 1.4조원(YoY+19.6%), SaaS 4,501억원(YoY+9.7%)을 전망한 다. CSP는 동탄 데이터센터 추가가동으로 인한 성장 예상되나 높은 기저탓에 성장률이 두드러지지 않을 전망이다. `26년 클라우드 매출액 3.1조원(YoY+17.5%) 을 예상한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 210,000원 -> 210,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 최승호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2025년 10월 31일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 210,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 16일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 215,556원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 215,556원 대비 -2.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 200,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 215,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 186,583원 대비 15.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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