[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 30일 SK하이닉스(000660)에 대해 '4Q25 Review: 잘 벌어서 많이 돌려 드릴게요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '4분기 실적은 32.8조 원(YoY +66%, QoQ +34%), 영업이익 19.2조 원(YoY +137%, QoQ +68%)으로 시장 컨센서스를 상회하며 분기 기준 사상 최대 실적 기록. 영업이익률은 58.8%까지 상승했으며, 2026년에는 글로벌 메모리 업체들 가운데 최초로 60%대 영업이익률 달성 가능성 존재. DRAM 부문에서는 HBM을 중심으로 한 서버향 고부가 제품 수요가 실적 개선을 주도. NAND 역시 eSSD 출하량 증가에 힘입어 수익성 회복세가 뚜렷한 모습. 선단 공정 전환 과정에서의 자연 감산과 레거시 제품 EOL 영향으로 공급 우위 환경이 지속되고 있으며, 이에 따른 구조적 개선 흐름이 이어지는 국면으로 판단. 올해 매출액 대비 투자 규모에 대한 코멘트는 2024년 기업가치 제고 계획 공시 당시 기준으로 제시된 수치로, 현재 기준으로는 20% 중후반 수준으로 해석하는 것이 적절한 상황. 증설 속도나 규모를 감안할 경우 공급 여건은 제한적이며 이에 1Q26 출하량은 전분기 대비 감소 전망. 다만 cHBM 등 차세대 DRAM과 AI 서버 내 중요성이 확대되고 있는 eSSD 중심의 NAND 개발 진전 및 수율 안정화가 병행되고 있어, 높은 수익성을 유지할 수 있을 것으로 판단. 또한 현금흐름 상황에 따라 CAPEX 재투자뿐만 아니라 적극적인 주주환원 정책도 긍정적으로 검토 중. 2027년 Fwd BPS에 Target P/B 2.5배 적용한 1,170,000원으로 목표주가를 상향 및 투자의견 ‘BUY’ 유지.'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 990,000원 -> 1,170,000원(+18.2%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 임소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,170,000원은 2026년 01월 21일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 990,000원 대비 18.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 22일 560,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,170,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,017,200원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 1,170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,017,200원 대비 15.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 1,500,000원 보다는 -22.0% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,017,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 322,917원 대비 215.0% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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