[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 28일 에스티팜(237690)에 대해 '1Q26Re: 안정적인 수주 잔고'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스티팜 리포트 주요내용
유안타증권에서 에스티팜(237690)에 대해 '1Q26Re: 환율 효과로 수익성 개선. 연결 기준 매출액 670억원(+27.7%YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 115억원(+1,024.6%, OPM 17.2%)로 컨센서스를 상회하는 실적 기록. 고수익 품목 매출 비중 증가와 원달러 환율 강세 영향으로 전년 동기 대비 수익성 크게 개선. 올리고뉴클레오타이드 매출액은 404억 원(+7.5%)으로 상업화 프로젝트 매출 감소에도 불구하고 임상 프로젝트 매출 133억원 (+158.9%)으로 크게 증가. 1Q26말 기준 수주 잔고는 3.26억달러(4,600억원)로 지난해 말 2.23억달러 대비 46% 증가. 전체 수주 잔고 중 올리고 프로젝트가 3,400억원이며, 저분자 신약도 2개의 상업화 프로젝트 매출이 26년부터 본격화되면서 800억원 규모의 수주 잔고 보유. 전체 수주 잔고 중상업화 프로젝트 비중은 80% 이상으로 동사 실적의 계절성을 줄일 수 있을 것으로 판단.'라고 분석했다.


◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 130,000원 -> 200,000원(+53.8%)
유안타증권 하현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 10월 30일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 53.8% 증가한 가격이다.


◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 183,077원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 183,077원 대비 9.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 220,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 에스티팜의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 183,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 124,444원 대비 47.1% 상승하였다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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