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[억만장자따라잡기] 스타매니저 아인혼의 '마술효과'

기사입력 : 2014년03월25일 10:14

최종수정 : 2014년05월30일 11:02

투자자들은 사랑하고 기업들은 진땀 나

[뉴욕=뉴스핌 박민선 특파원]  월가의 거물급 헤지펀드 매니저인 데이비드 아인혼은 2008년 발생한 리먼 브라더스 사태를 예견하며 스타가 된 인물 중 하나로 그의 평가에 따라 해당 기업의 주가가 널뛰기를 할 만큼 영향력은 여전하다.

때로는 기업(마이크로소프트 MS) 최고경영자(CEO)의 무능을 지적하며 사퇴를 촉구하는가 하면, 기업(애플)의 과다한 현금 보유액을 주주들에게 돌려야 한다며 소송을 제기하는 등 세계 굴지의 기업들을 상대로 거침없고 '솔직한' 발언을 쏟아낸다.

미국 명문대학인 코넬대학교를 최우수 성적으로 졸업한 그는 1996년 90만달러의 자금을 가지고 그린라이트 캐피탈을 시작한 이듬해인 1997년 57.9%의 수익률을 기록하는 등 자신이 잘하는 공매도 투자전략 등을 통해 놀라운 능력을 발휘한다.

2001년 당시 세계 유수의 헤지펀드 매니저들이 참석하는 'Sohn 컨퍼런스'의 프리젠테이션을 통해 얼라이드 캐피탈(Allied Capital)이 대출금의 가치를 부적절하게 부풀리고 있다는 내용의 발언을 한 것을 계기로 다음날 얼라이드 캐피탈의 주가는 바로 20% 곤두박질쳐 화제를 낳기도 했다. 2009년 한 컨퍼런스에서는 일본 국채 수익률이 상승할 것이라던 예상이 적중하는 등 남다른 '선견지명'으로 주목받았다.

아인혼은 또 지난 2012년 당시 허벌라이프의 판매 관행 등에 대해 질문 공세를 퍼부어 주가를 하루만에 20% 이상 떨어뜨리는 등 그가 한번 '입'에 담은 종목들은 예외없이 휘둘리며 진땀을 빼야 했다. 그야말로 그의 손끝에서 펼쳐지는 주식시장의 마술 효과인 셈이다.

2012년 3~5월 허벌라이프의 주가 차프. 5월 1일 당시 아인혼이 허벌라이프의 판매망에 대한 의문을 제기한 직후 주가가 급락세를 보였다.

지난해 증시가 10여 년래 최고의 한해를 보내며 많은 과실을 안긴 것과 대조적으로 그는 수익률 관리에 어려움을 겪었지만 그의 헤지펀드는 매년 20% 이상의 연간 수익률을 투자자들에게 돌려주며 고객들의 충성에 보답하고 있다.

현재 뉴욕 부촌인 웨스트체스터 카운티에서 부인과 세 아이들과 함께 살고 있는 그는 다양한 자선재단의 이사진으로 활동하는가 하면 각종 단체에 수천만달러를 기부하고 폭스의 재단 이사진에도 올라 있다.

애플 '할머니' 비난부터 반도체산업 재조명까지

2013년 4분기 현재 그가 가장 많은 자금을 쏟아붓고 있는 투자 기업은 바로 애플(Apple)이다. 애플 주식이 주당 248불 수준이었던 지난 2010년부터 매수 포지션을 유지해 온 아인혼은 2012년 주주들에게 영구우선주 발행을 통해 배당금 지급을 주장하는가 하면 지난해 애플이 주주총회에 앞서 이익배당 우선주 발행 관련 조항을 없애려고 하자 뉴욕 연방법원에 소송을 제기하기도 했다.

아인혼의 포트폴리오 비중 차트
당시 아인혼은 애플을 커다란 트라우마를 겪고 대공황기의 마인드를 가진 할머니처럼 현금을 쌓아두려고만 한다고 비꼬며 현금에 대한 애플의 집착을 원색적으로 비난한 바 있다.

이에 팀쿡 애플 최고경영자(CEO)는 "우리는 대공황기의 마인드를 갖고 있지 않다"며 "주주들에게 도움이 되는 일을 한다는 이유로 소송을 당하는 것은 매우 이상하다고 생각한다"고 받아쳐 팽팽한 기싸움을 벌였다.

그러나 이러한 해프닝 이후에도 아인혼은 애플에 대한 투자 전망을 낙관하며 여전한 베팅을 이어가고 있다. 애플이 그의 포트폴리오에서 차지하는 비중은 18.44% 수준으로 지금까지 수익률은 23.13% 가량이다.

세계적인 반도체 솔류션 기업인 마이크론 테크놀리지(Micron Technology Inc)도 지난해부터 아인혼이 눈독 들이고 있는 기업 중 하나다. 그는 지난해 2분기에 마이크론의 주식을 4150만주 사들인 이후 3분기에 6400만주까지 늘렸다가 지난 분기에 5165만주로 소폭 조정한 바 있다.

그는 마이크론이 스마트폰과 비디오게임 콘솔용 반도체로까지 생산 영역을 확대하면서 단순한 'PC관련 기업'에서 벗어났다며 기업 가치가 꾸준히 높아질 것이라는 데 배팅하고 있다. 현재 D램 부분에 삼성전자와 SK하이닉스, 그리고 마이크론 정도만 살아남은 만큼 합리적인 수준에 도달했다며 기대감을 보이는 모습이다.

당시 그의 이 같은 전망에 마이크론의 주가는 바로 6% 수준의 급등하면서 반도체 산업 전망에 대한 시장의 시선을 새롭게 하기도 했다.

시장조사기관인 IHS 테크놀로지에 따르면 현재 세계 메모리 반도체 시장은 삼성전자와 SK하이닉스, 그리고 마이크론이 99% 이상을 점유하고 있다.

최근 1년간 마이크론의 주가는 221% 상승한 상태로 특히 아이혼이 지난 11월 당시 매수한 이후로 34.36%의 수익률을 기록 중이다.

아인혼의 포트폴리오 3위에는 억만장자 지수 편입 종목 중 상위 10위 안에 꼽히고 있는 제너럴모터스(General Motors)가 들어있다. 수년간 억만장자들이 빼놓지 않고 사들이는 대표적인 주식으로 현재도 워렌 버핏, 조지 소로스, 데이비드 테퍼 등으로부터 신뢰를 받고 있다.

GM에 대한 투자전문사들의 투자의견 제시 현황
나스닥에 따르면 GM에 대한 투자의견 중 10곳은 '강력 매수', '매수'와 '보유'는 각각 1곳, 2곳으로 집계됐다. 최근 UBS는 GM의 지난 분기 실적이 시장 기대치를 충족시키는 데 실패했지만 북미GM이 꾸준한 이익 성장률을 지속하고 있으며 픽업트럭 등에 대한 견고한 수요가 이어지고 있다며 목표주가를 기존 49달러에서 52달러로 상향 조정했다.

미국내 1위 자동차업체인 GM은 4분기 순이익이 10억4000만달러, 주당 57센트를 기록해 전년대비 13% 감소했다고 밝혔다. 이러한 저조한 실적은 선전을 보인 북미시장과 달리 아시아 시장에서의 부진과 유럽지역의 세금 인상 등이 영향을 미친 것으로 풀이됐다.

GM의 성장률 전망치는 올해 19.50%, 내년 31.32% 수준이며 주가수익비율은 올해 9.21배 내년 7.02배 수준으로 전망된다.

그 뒤를 이어 반도체 제조업체인 마블 테크놀로지(Marvell Technology Group)가 포트폴리오의 8.73% 비중을 차지하고 있으며 글로벌 보험기업인 시그나 코퍼레이션(Cigna)과 헬스케어업체인 에트나(Aetna Inc)에 대한 비중은 줄여가고 있는 것으로 나타났다.

아인혼의 연간 수익률은 현재 38.78% 수준이다.

아인혼의 포트폴리오 상위 10개 종목의 수익률과 평균매입단가, 현재주가 등



뉴스핌 Newspim] 박민선 기자 (pms0712@newspim.com)

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SPC "8시간 넘는 야간근무 없앤다" [서울=뉴스핌] 최원진 기자= SPC그룹이 27일 대표이사 협의체인 'SPC 커미티'를 열고 장시간 야간 근로를 폐지하고, 앞으로 생산직의 야근 시간을 8시간 이내로 제한하기로 했다고 밝혔다. SPC그룹은 야간 생산이 불가피한 일부 필수 품목을 제외하고, 가능하면 야간 가동 자체를 줄여나가겠다는 방침이다. 그룹 관계자는 "8시간 초과 야근 폐지를 위해 △인력 확충 △생산 품목 및 생산량 조정 △라인 재편 등 전반적 생산 구조를 완전히 바꿀 계획이다. 각 (계열)사별 실행 방안을 마련해 10월1일부터 전면 시행한다"고 설명했다. 이재명 대통령이 지난 25일 경기 시흥시 SPC 삼립 시흥 공장에서 열린 산업재해 근절 현장 노사간담회에서 발언을 하는 모습. [사진=대통령실]  주간 근무 시간 역시 단계적으로 단축해 장시간 노동에 따른 피로 누적과 사고 위험을 사전에 차단한다는 계획이다. 또한 이번 근무체계 전환이 현장에서 안정적으로 정착될 수 있도록 노조와 협의를 병행하고, 내부 교육 및 매뉴얼 정비 작업도 함께 추진할 예정이다. SPC는 "생산 현장의 장시간 야간 근로에 대한 지적과 우려를 무겁게 받아들여 근무 형태를 비롯한 생산 시스템 전반에 대한 개혁을 추진하기로 했다"며 "앞으로 근로자 안전이 최우선시되는 일터를 만들 수 있도록 적극 개선하고 투자하겠다"고 밝혔다. 이번 결정은 지난 25일 이재명 대통령이 SPC삼립 시화공장을 직접 찾아 현장 간담회를 주재하며 야간 노동과 과도한 업무 강도를 지적한 데 따른 것이다.  이 대통령은 지난 5월 SPC 시화공장에서 발생한 여성 노동자 사망 사고와 관련해 "수십 년이 흘렀지만 여전히 현장에서 노동자가 죽고 있다"며 "같은 방식의 사고가 반복되는 건 심각한 문제"라고 강하게 비판했다. 이어 "돈과 비용 때문에 안전과 생명을 희생하는 구조라면 반드시 바뀌어야 한다"며 "이번을 계기로 산재 사망률을 줄이기 위한 현실적이고 구체적인 대책이 마련되길 바란다"고 강조했다. 이날 간담회에는 김영훈 고용노동부 장관, 김용범 정책실장, 문진영 사회수석 등 청와대 주요 인사들이 배석했으며, SPC 측에선 허영인 회장과 김범수 SPC삼립 대표, 김지형 컴플라이언스위원장, 김희성 안전보건총괄책임자, 김인혁 노조위원장 등이 참석했다. CJ푸드빌, 크라운제과 등 타 식품업체의 현장 책임자들도 함께 자리를 했다. wonjc6@newspim.com 2025-07-27 13:22
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