[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 05일 카카오페이(377300)에 대해 '페이증권 첫 흑자 전환! 올해부터 연결 영업이익 흑전 기대'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오페이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 카카오페이(377300)에 대해 '견고한 본업을 중심으로 증권 흑전 성공: 현재 주가는 영업가치 대비 PER 20x 수준에 불과. 순차입금 2.3조원, 자회사 가치 0.5조원 고려 시 주가 하방은 견고할 전망. 추가적인 상승 여력은 향후 증권 이익 확대 구간에서 존재. 연간 영업이익 흑전 기대감 유효'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q24 [연결] 영업적자 330억원(적지, 이하 QoQ), 순이익 39억원(흑전). 3분기 영업외손실로 인식했던 티메프 관련 손실 312억원을 당분기 영업손실로 재분류. 이를 제외한 경상 영업적자는 18억원으로 적자 폭 축소, 시장 컨센서스(-108억원) 상회. 지금의 추세라면 보수적으로 접근해도 2분기부터 영업이익 흑전 기대. TPV 43.1조원(+2.2%), RTPV 12.4조원(-0.1%)'라고 밝혔다.


◆ 카카오페이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 34,000원 -> 34,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2024년 12월 03일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 34,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 07일 64,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 06월 27일 최저 목표가인 30,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 34,000원을 제시하였다.


◆ 카카오페이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,200원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,200원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 38,000원 보다는 -10.5% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 카카오페이의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,900원 대비 -32.8% 하락하였다. 이를 통해 카카오페이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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