[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 11일 삼성SDI(006400)에 대해 '지난 25년 동안 있었던 3번의 저점'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '목표주가 28만원을 유지한다. 1분기 실적 부진이 예상되며, 전방 정책 불확실성에 따른 우려가 여전히 높은 것은 사실이다. 다만, 현재의 주가는 지난 25년 간 ‘망할 수 있다’라는 위기감이 있었던 밸류에이션 수준까지 하락하고 있다. 금번 유상증자 발표 이후, 중장기 관점에서 삼성 그룹의 지원이 지속될 것으로 판단한다. 망하지 않는다면 분할 매수의 용기가 필요한 구간이다. 중장기 관점에서 분할 매수 후 유상증자 참여 전략이 유효할 것으로 판단한다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 ' 1분기 매출액은 2.7조원(-28% QoQ), 영업이익 -4,400억원(적자지속 QoQ)을 기록할 것으로 전망한다. 1분기 유럽 OEM 중심의 재고조정이 진행된 것으로 추정하며, 소형 배터리 가동률 개선도 제한적이었을 것으로 판단한다. 단, 당사의 기존 영업이익 추정치(-5,000억원) 대비해서는 +600억원 상향 조정하였는데, 이는 1) 우호적 원/달러 환율과 2) 스텔란티스 JV 가동에 AMPC 금액 상향 조정에 기인한다. 1Q25 AMPC 금액은 940억원으로 추정한다(기존 670억원).'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김철중 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2025년 03월 20일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 660,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 314,400원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 314,400원 대비 -10.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 160,000원 보다는 75.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 314,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 522,526원 대비 -39.8% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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