[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 16일 두산밥캣(241560)에 대해 '관세이슈 무풍지대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산밥캣 리포트 주요내용
KB증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 '이미 미국에서 만들어 미국에서 판다: 트럼프 미국 대통령의 관세정책이 정제되지 않은 채로 시장에 쏟아져 나오면서 전세계 증시가 요동을 치고 있다. 결국 트럼프 정부가 궁극적으로 원하는 것은 미국에서 팔 물건은 미국에서 미국의 노동자를 고용해 만들라는 것인데, 두산밥캣은 이미 미국에 판매하는 콤팩트 장비의 대부분을 미국에서 생산하고 있다. 부품 수입도 엔진과 유압부품 등 10~12% 정도만 한국 등에서 수입하고 있어 관세의 종류나 관세율과 상관없이 그 영향이 매우 제한적일 것으로 예상된다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1분기 실적은 매출액 2조 1,016억원 (-12.2% YoY), 영업이익 1,720억원 (-47.2% YoY, 영업이익률 8.2%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장예상치를 하회할 전망이다. 하지만 하반기부터는 미국의 정책 불확실성이 완화되고, 유럽도 인프라 및 방위산업 등에 대한 재정집행 효과로 수요가 회복될 것으로 예상됨에 따라 실적 역시 점진적 개선이 기대된다.'라고 밝혔다.


◆ 두산밥캣 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 52,000원 -> 55,000원(+5.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 정동익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2025년 02월 11일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 52,000원 대비 5.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 24일 67,500원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 29일 최저 목표가인 42,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 55,000원을 제시하였다.


◆ 두산밥캣 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,722원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,722원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 44,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 두산밥캣의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,722원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,667원 대비 -8.0% 하락하였다. 이를 통해 두산밥캣의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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