[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 24일 엔씨소프트(036570)에 대해 '신작 숨은그림찾기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '4월 22일 비공개 간담회를 통해 신작 6종에 대한 진행 경과 공유: 신작 개발의 방향성은 1) 기존에 잘 하던 MMO, 2) 거대한 시장을 형성한 슈터 장르 침투, 3) 서브컬쳐, 캐쥬얼 등 기타 장르로의 다각화로 요약. 6종 신작의 장르는 MMORPG 2종, 슈터 3종, 서브컬쳐 1종이고, 2026년 의미 있는 매출 기여가 가능한 신작은 4종에 달함. 올해 4분기 가장 빠르게 출시 예정인 아이온 2를 포함하여 4종 신작 매출이 더해진 결과, 2026년 매출은 2.0~2.2조원 규모로의 회복을 예상. 작년 매출 수준(약 1.5조)에서 BEP가가능한 비용 구조를 확립한 것으로 파악돼, 2026년부터 가파른 이익 개선을 기대'라고 분석했다.


◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 210,000원 -> 210,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2025년 04월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 210,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 13일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 10월 08일 최고 목표가인 260,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 210,000원을 제시하였다.


◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 238,421원, 현대차증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 238,421원 대비 -11.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 170,000원 보다는 23.5% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 238,421원은 직전 6개월 평균 목표가였던 240,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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