[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 14일 삼성전자(005930)에 대해 '권토중래의 시기'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 71,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
흥국증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '다변화된 사업부 및 높은 컨슈머향 노출도로 인해 관세발 pull-in 수요의 수혜가 가장 클 것으로 기대. 역사적 저점 수준의 벨류에이션도 주가 하방을 지지. 디램 및 파운드리 공정 경쟁력에 대한 의문 해소 시 벨류에이션 재평가 및 주가 상승 이어질 것으로 전망'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 'Pull-in 훈풍 이후, HBM·파운드리 고객사 확보가 관건: 2025년 매출액 311.2조(+3% YoY), 영업이익 33.4조(+2% YoY)을 기록할 것으로 전망한다. 상호 관세 협상 기간 동안 나타나고 있는 Pull-in 수요는 상반기 실적에 긍정적으로 작용해 2분기 영업이익이 8.0조(+19% QoQ)로 증가할 것으로 보인다. 하반기 범용 DRAM 및 NAND 수요에 대한 우려가 커지는 가운데, HBM 출하량 반등 및 파운드리 적자 폭 축소 여부에 실적 전망치가 크게 달라질 것으로 보인다. HBM3E의 북미 고객사 퀄과 더불어 하반기 HBM4 시장 진입을 위한 1cnm DRAM 개발 및 양산, 파운드리 2nm 양산 및 고객사 확보 등이 실적 성장의 주요 포인트가 될 것이다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 88,000원 -> 71,000원(-19.3%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 손인준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 71,000원은 2024년 10월 17일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 88,000원 대비 -19.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 31일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 08일 최고 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 71,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,160원, 흥국증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 71,000원은 25년 05월 02일 발표한 iM증권의 70,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 75,160원 대비 -5.5% 낮은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,160원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,696원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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